【东北煤炭王政】动力煤价止跌回升,把握底部布局机会
本周港口动力煤止跌回升,焦煤价格平稳。神华外购价上调40元,环渤海港口从1月3日低点1180元上涨至1月6日1190元/吨,港口动力煤价止跌回升。陕西、山西、内蒙产地动力煤分别上涨5、下跌39、保持不变。部分钢厂拟对焦炭提降第二轮,焦煤价格多地平稳部分地区略有下降,和上市公司相关的山西长协价、河南、安徽、河北焦煤价格以及长治喷吹煤价维持不变,吕梁主焦煤下跌150元。澳洲峰景矿从12月底291上涨至1月6日316美元。澳洲动力煤Q5500下跌1美元至136.5美元,欧洲动力煤Q6000下降5美元至177美元。
最新煤炭主流港口库存5482万吨,环比下降48万吨,处于历史同期低位。焦化厂、钢厂焦煤库存可用天数回升下游季节性补库拉动焦煤需求,可用天数仍处于历史同期最低。与去年同期比,本周内陆电厂日耗略有回升沿海省份日耗走弱,或受疫情因素以及春节较早的影响。伴随疫情后复工复产加快,需求将再次走强带动煤价上涨。
1月5日环渤海煤价止跌回升迎基本面拐点。美国煤炭龙头皮博迪周五夜盘上涨6%,焦煤期货上涨1.2%。1月6日收盘后,人民币离岸汇率由6.86升值至6.82,人民币持续升值有助催生股市和资源股牛市类似2006-2007年。历史升值周期煤炭板块以及顺周期板块在人民币升值期间涨幅领先。
根据2023年煤炭策略,煤炭开启新一轮2年上周周期,2023-2024年煤炭类似2006-2007具有较好投资价值,当前是底部布局机会,优先布局焦煤股。焦煤公司推荐:山西焦煤、潞安环能、冀中能源、平煤股份。动力煤推荐兖矿能源、陕西煤业、晋控煤业、山煤国际。受益央企提估值的中煤能源、中国神华。
人民币升值期间煤炭等各板块表现以及2023年度煤炭策略