据多家医药主流媒体消息，第8批集采网传名单中恒瑞医药无大品种被纳入。 创新药持续获批，研发驱动持续转型。1）目前恒瑞已有12个创新药品种获批，卡瑞利珠单抗、吡咯替尼、 海曲泊帕、达尔西利等放量持续，加总预计3年创新药收入将突破200亿。2）此外6个新产品（PD-L1单抗、 抗真菌SHR8008、DPP-4抑制剂瑞格列汀、升白药普那布林、麻醉剂SHR8554、糖尿病复方HR20033）处于 NDA阶段、12个产品处于3期临床研究，管线梯队价值持续兑现使创新药收入占比不断提升、为公司贡献成 长动力。

 仿制药集采影响逐步出清、第8批无大品种被纳入，业绩拐点确定性更强。第5批集采的8个品种对收入的负 向影响已在2021年有所体现并延续至22Q3，第7批集采5个品种预计影响较小，第8批集采无大体量品种被 纳入，首仿药等新品放量将有效冲抵降价影响，有望迎来业绩拐点。 

国际化稳步推进，首项海外申报即将破冰。创新药方面，卡瑞利珠单抗联合阿帕治疗肝癌BLA计划Q1提交， JAK、PARP、海曲泊帕等品种持续推进海外3期临床；仿制药方面，碘克沙醇、钆布醇获批ANDA，美国首 仿获得180天独占期，制剂出口拓宽全球化销售市场。 盈利预测与估值：预计2022-24年实现归母净利润45.04亿元、53.40亿元、63.47亿元，同比增长分别 为-0.6%，18.6%、19.1%；看短期疫情后复苏+创新放量，目标市值3300亿仍有上行空间；看长期，综合 实力稳健、创新基础扎实，全球化bigpharma未来可期。 

如需目前第8批集采品种网传清单请联系：宋歌，以官方发布信息为准。