近期草根调研与当前时点判断:
1.截至1月11日全国九成城市已经基本完成感染,比12月结论更乐观,目前认为将近九成城市能够在春节完成消费场景无障碍。
2.酒类与大众品节前备货恢复速度较快,现在时点八成以上白酒发货总量仍有缺口,预计元月场景会比正常年份更旺。由于场景回补,下沉市场三四线城市恢复速度晚于一二线城市,元月整体表现会比较旺盛,完成更多场景的恢复,如宴席在节后可能有更多的体现。
3.标杆城市北京复苏节奏反馈:北京元旦后消费持续复苏,交通已经基本恢复正常状态。邻近春节,车站、机场人流大幅增加,餐饮、商超持续回暖,包括海底捞等餐饮企业反馈翻台率显著恢复。整体复苏节奏和程度都相对乐观。
4.结合以上几点,预计春节场景恢复状态接近9.5-10成,但春节期间人口流出,餐饮陆续休业,节后指标预计继续上升,未来继续跟踪。
投资建议:把握复苏节奏,重视增量资金。当前主推进攻主线1象限的品种,白酒(高端 汾酒洋河 迎驾老白干)、啤酒(华润啤酒)、大众餐饮供应链(颐海国际、日辰股份)和保健品(H&H国际、仙乐健康),同时推荐中炬高新、极致性价比 开店(甘源)、天味(投资团餐)、预制菜(味知香)和白马龙头(伊利、海天)。