一、主营业务

公司是一家专注于汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售的企业。 公司在国内汽车冲压零部件及冲压模具领域持续保持市场竞争优势，具有较强的 模具设计开发能力、自动化生产能力、同步开发创新能力和整体配套方案设计及 制造能力，能够满足整车制造商不同阶段的开发要求。凭借稳定的产品质量和完 善的售后服务，公司已获得行业内众多知名企业的认可，公司目前是上汽大众、 上汽通用、上汽乘用车、上汽大通、一汽大众等传统整车制造商以及特斯拉、理 想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、华人运通等新能源整车制造商的一级供应商，公 司同时是新朋股份、上海同舟、上海安莱德、华域车身和上海汇众等零部件供应 商的配套合作伙伴。

公司拥有严格的质量控制体系，通过了 IATF16949 质量管理体系认证，达到 了国际汽车质量系统规范。公司专注于汽车冲压零部件及相关模具的核心技术开 发，高度重视自主研发和技术创新。截至本招股说明书签署日，发行人及其子公 司共获得 134 项专利权，其中发明专利 27 项。

公司是安徽省经济与信息化委员会等部门评定的“省认定企业技术中心”， 被评为“滁州市创新型企业”、“智慧双创、智能制造示范企业”和“市直十佳工 业企业”。公司下属全资子公司昆山达亚是国家高新技术企业，被江苏省民营科 技企业协会评为“江苏省民营科技企业”，荣获上汽通用“质量体系推进奖”、“2019 年度优秀供应商技术创领奖”、“2020 年度优秀供应商质量创领奖”和“卓越供应 商”，荣获 2020 年度“蔚来质量卓越合作伙伴”、“理想汽车全球合作伙伴大会合 作共赢奖”和“零跑汽车合作伙伴大会零跑质量奖”。公司下属全资子公司上海 多利获得上海市经济和信息化委员会颁发的 2020-2021 上海市“专精特新”中小 企业。公司下属全资子公司烟台达世 2017-2020 年连续 4 年在上汽通用东岳汽车 有限公司供应商表彰大会上荣获“铜伙伴奖”。

公司自设立以来一直专注于主营业务，经过不断的技术改进、新产品开发和 市场拓展，实现了主营业务的稳步发展，公司主营业务和主营产品未发生变更。

（二）发行人主要产品及客户情况

公司主要产品为汽车冲压零部件和冲压模具。其中汽车冲压零部件主要为白 车身冲压件，汽车冲压模具主要用于配套生产汽车冲压零部件。

公司的主要产品及用途，主营业务收入构成如下：

1、冲压零部件

公司生产的冲压零部件产品因客户、车型、用途、工艺复杂程度等因素而各 不相同。报告期内，公司生产并销售的冲压零部件合计 3,000 余种。公司汽车冲 压零部件应用示意图如下：

公司汽车冲压零部件产品主要包括前纵梁、水箱板总成、后纵梁、天窗框、 轮罩、门窗框、顶盖梁、A 柱内板、B 柱加强板和挡泥板等。公司主要汽车零部 件产品情况如下表：

2、冲压模具

汽车冲压件模具是汽车车身生产的重要工艺装备，是汽车换型的主要制约因 素。汽车冲压件模具具有尺寸大、型面复杂、精度要求高等特点，属于技术密集 型产品。汽车冲压模具能快速精密地把材料直接加工成零件或半成品并通过焊 接、铆接、拼装等工艺装配成零部件，冲压模具的设计开发和加工能力对汽车冲 压零部件产品总制造成本、质量及性能具有决定性作用，是衡量汽车冲压零部件供应商技术水平的重要标准，也是衡量供应商是否具有核心竞争力的重要指标之 一。

公司具有行业领先的模具开发能力，目前已形成从前期工艺流程设计分析、 冲压工艺模拟分析、到后期模具设计制造的完整技术工艺。这些技术工艺可有效 缩短模具制造的周期，提高模具产品的精度，有效控制整体生产成本。公司在冲 压模具设计、开发、制造等核心技术上取得了多项专利，公司通过多年的技术积 累，可以在高精度、高强度、超高强度材料方面实现单冲模、多工位模和级进模 的设计开发、制造加工、销售和服务一体化。公司汽车冲压模具产品情况如下表：

3、公司与主要客户的合作情况

经过多年的发展，公司已与多个知名整车制造商和汽车零部件供应商建立了 紧密的合作关系，具体情况如下：

（1）整车制造商

4、主营业务收入构成

报告期内，公司主营业务收入构成如下：

二、公司所处行业的基本情况

公司主营业务为汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售。根据中国 证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处的行业属于“汽 车制造业”（C-36）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》 （GB/T4754—2017），公司所属行业为“汽车制造业”（C-36）大类中的“汽车零 部件及配件制造”（C-3670）小类。

三、竞争对手

1、行业竞争格局

（1）零部件企业

我国汽车零部件行业市场容量巨大，零部件企业数量众多，规模普遍较小， 总体呈现“小而散”的市场格局。根据中国汽车技术研究中心和中国汽车工程学 会发布的《“强国之基”—中国汽车零部件产业发展研究》，国内汽车零部件企业 超过 10 万家。根据国家统计局数据，2020 年我国规模以上（年主营业务收入在 2,000 万元以上）汽车零部件企业数量为 1.40 万家。

（2）冲压零部件行业

汽车冲压件种类繁多，市场空间较大，但是市场相对分散，行业集中度较低。 从市场格局来看，主要分为三类企业：第一类为国外汽车巨头在国内的合资企业， 其生产技术较为先进，居于早期市场龙头地位；第二类为以发行人、华达科技、 联明股份、常青股份等为代表的国内大型民营冲压件生产企业，其已形成一定规 模，具有自主模具设计制造能力和成本竞争力；第三类为数量众多的中小型冲压 件厂商，其研发能力、生产技术等较弱，模具开发能力不足，效益较低。

2、发行人市场地位

在市场份额方面，目前汽车零部件企业市场占有率的统计一般集中在发动 机、变速箱等零部件方面，冲压零部件因品种繁多且配套体系不同，很难准确统 计，业内对于行业市场份额等资料和数据缺乏独立、权威的来源。

鉴于公司生产的汽车冲压零部件主要为乘用车配套，根据中国汽车工业协会 公布的乘用车年度销量数据并结合公司主要产品各年度的产销量，依据计算公 式：市场占有率=（零部件销售数量/每辆车该类产品的使用数量）/乘用车销量， 对报告期内公司汽车冲压零部件产品的市场占有率进行测算。

根据中国汽车工业协会数据，2018 年-2021 年上半年中国乘用车销量分别为 2,370.98 万辆、2,144.42 万辆、2,017.77 万辆和 1,000.70 万辆，其中新能源汽车销量分别为 124.66 万辆、120.60 万辆、132.09 万辆和 119.40 万辆。

经计算，报告期内，公司部分主要自身产品在乘用车市场的占有率情况如下：

经计算，报告期内，公司部分主要自身产品在新能源汽车市场的占有率情况 如下：

根据上表，公司乘用车的主要产品市场占有率较为稳定，并随其配套车型的 销量和行业乘用车总销量的变化而波动，其中前纵梁、水箱板总成市场占有率稳 定在 2.00%以上。公司配套新能源汽车的主要产品市场占有率 2020 年开始大幅提 升，主要系公司积极拓展布局新能源整车客户，并进入了特斯拉、理想汽车、蔚 来汽车、零跑汽车和华人运通等知名新能源整车制造商的合格供应商名单，得到 客户认可并且销售数量大幅上升。

公司积极加大各个产品线对现有客户的渗透程度并计划逐步开拓新客户，未 来经营规模的扩大以及技术水平的提升将进一步巩固和加强公司的行业地位，提 高公司产品的市场占有率。

（二）主要竞争对手情况

公司主要从事汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售，通过查询公 司主要竞争对手招股说明书和年度报告等公开资料，其基本情况如下：

1、长华股份（股票代码：605018）

浙江长华汽车零部件股份有限公司成立于 1993 年 11 月，位于浙江省慈溪市。 公司主营业务为汽车金属零部件的研发、生产、销售。公司主要产品为汽车冲焊 件和紧固件，冲焊件包括行李箱后挡板、后地板右上横梁、天窗加强板总成等， 紧固件包括螺栓、螺母等。公司主要客户包括东风本田、一汽大众、上汽通用、 上汽大众、长城汽车、广汽本田、广汽丰田、上汽集团、东风日产、日产中国、 奇瑞汽车、江铃汽车、长安福特、广汽三菱等。长华股份于 2020 年 9 月在上海 证券交易所上市。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，长华股份营业收 入分别为 15.18 亿元、14.31 亿元、14.54 亿元和 7.08 亿元，净利润分别为 2.09 亿 元、2.06 亿元、2.01 亿元和 0.88 亿元。

2、博俊科技（股票代码：300926）

江苏博俊工业科技股份有限公司成立于 2011 年 3 月，位于江苏省昆山开发 区。公司主营业务为汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公 司主要产品为冲压产品、商品模产品和注塑产品，冲压产品包括传动类、框架类 和其他，注塑产品包括汽车天窗、门窗等系统的注塑组件。公司主要客户包括蒂 森克虏伯、麦格纳、福益、耐世特、凯毅德、德尔福、伟巴斯特、科德等汽车零 部件供应商。博俊科技于 2021 年 1 月在深圳证券交易所上市。2018 年、2019 年、 2020 年和 2021 年 1-6 月，博俊科技营业收入分别为 4.76 亿元、5.22 亿元、5.49 亿 元和 2.91 亿元，净利润分别为 0.61 亿元、0.64 亿元、0.67 亿元和 0.26 亿元。

3、华达科技（股票代码：603358）

华达汽车科技股份有限公司成立于 2002 年 11 月，位于江苏省靖江市，主营 业务为汽车车身冲压件、管类件及相关模具的开发、生产与销售。公司主要产品 包括前座内侧加强板、保险杠支架、后防撞梁总成、B 柱总成等。公司主要客户 包括上汽大众、一汽大众、上汽通用、广汽本田、广汽三菱、广汽丰田等。华达 科技于 2017 年 1 月在上海证券交易所上市。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，华达科技营业收入分别为 40.52 亿元、41.78 亿元、41.34 亿元和 21.92 亿 元，净利润分别为 2.14 亿元、1.69 亿元、2.43 亿元和 1.82 亿元。

4、祥鑫科技（股票代码：002965）

祥鑫科技股份有限公司成立于 2004 年 5 月，位于广东省东莞市。公司主营 业务为金属结构件和精密冲压模具的研发、生产和销售。公司主要产品为金属结 构件和精密冲压模具，金属结构件包括汽车冲压件、数控钣金件和其他结构件。 公司主要客户包括佛吉亚、法雷奥、奥钢联、马勒、安道拓等汽车零部件供应商。 祥鑫科技于 2019 年 10 月在深圳证券交易所上市。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，祥鑫科技营业收入分别为 14.78 亿元、15.97 亿元、18.39 亿元和 10.09 亿元，净利润分别为 1.41 亿元、1.51 亿元、1.62 亿元和 0.49 亿元。

5、无锡振华（股票代码：605319）

无锡市振华汽车部件股份有限公司成立于 1989 年 9 月，位于江苏省无锡市。 公司主营业务为汽车零部件和相关模具的开发、生产和销售。公司主要产品为汽 车冲压及焊接零部件、冲压模具。公司主要客户包括上汽集团、上汽通用、上汽 大众、神龙汽车等整车制造商，以及联合电子、爱德夏、考泰斯等汽车零部件供 应商。无锡振华于 2021 年 6 月在上海证券交易所上市。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，无锡振华营业收入分别为 15.27 亿元、15.69 亿元、14.17 亿 元和 6.58 亿元，净利润分别为 0.93 亿元、1.06 亿元、1.05 亿元和 0.40 亿元。

6、英利汽车（股票代码：601279）

长春英利汽车工业股份有限公司成立于 2006 年 12 月，位于吉林省长春市。 公司主营业务为汽车零部件的设计、研发、制造及销售。公司主要产品为金属零 部件、非金属零部件和模具，金属零部件包括仪表板骨架、防撞梁、门槛以及其 他车身冲压件等，非金属零部件包括前端框架、车底护板、备胎仓等。公司主要 客户包括一汽大众、北京奔驰、上汽大众、上汽通用、吉利汽车、沃尔沃亚太、 华晨宝马、广汽菲克等。英利汽车于 2021 年 4 月在上海证券交易所上市。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，英利汽车营业收入分别为 46.69 亿元、48.12 亿元、50.20 亿元和 22.45 亿元，净利润分别为 3.35 亿元、2.09 亿元、2.45 亿元和 0.69 亿元。

7、金鸿顺（股票代码：603922）

苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司成立于 2003 年 9 月，位于江苏省张家港经济开发区。公司主营业务为汽车冲压零部件及其相关模具的开发、生产与销售。 公司主要产品包括车身零部件、底盘零部件和冲压模具。公司主要客户包括上汽 大众、东南（福建）汽车、广州汽车集团等整车制造商，以及德国本特勒汽车、 博士集团、德国大陆集团等汽车零部件供应商等。金鸿顺于 2017 年 10 月在上海 证券交易所上市。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，金鸿顺营业收入 分别为 10.70 亿元、7.68 亿元、4.70 亿元和 2.42 亿元，净利润分别为 0.56 亿元、 -0.89 亿元、0.08 亿元和-0.06 亿元。

8、联明股份（股票代码：603006）

上海联明机械股份有限公司成立于 2003 年 1 月，位于上海市，主营业务为 汽车车身零部件业务和物流服务业务。公司主要产品为汽车车身零部件和相关模 具。公司主要客户包括上汽通用、上汽大众等整车制造商以及汽车零部件供应商。 联明股份于 2014 年 6 月在上海证券交易所上市。2018 年、2019 年和 2020 年，联 明股份营业收入分别为 10.26 亿元、10.36 亿元、9.11 亿元和 5.19 亿元，净利润分 别为 1.04 亿元、0.79 亿元、0.90 亿元和 0.66 亿元。

9、常青股份（股票代码：603768）

合肥常青机械股份有限公司成立于 1988 年 9 月，位于安徽省合肥市。公司 主营业务汽车冲压及焊接零部件的开发、生产与销售。公司主要产品包括车身零 部件和底盘零部件。公司主要客户包括江淮汽车集团、福田戴姆勒汽车、奇瑞汽 车、北汽集团、比亚迪等。常青股份于 2017 年 3 月在上海证券交易所上市。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，常青股份营业收入分别为 18.74 亿元、18.34 亿元、22.97 亿元和 15.91 亿元，净利润分别为 0.78 亿元、0.25 亿元、0.75 亿元和 0.75 亿元。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                           2022                                                                                     2021

营业总收入(元)                  33.55亿                                                                                 27.72亿

净利润(元)                         4.45亿                                                                                   3.86亿  

扣非净利润(元)                  4.41亿                                                                                   3.80亿

发行股数 不超过35,333,334万股

发行后总股本 不超过14,133.3334万股

行业市盈率:26.75倍(2023.2.7数据)

同行业可比公司静态市销率估值(不扣非):34.18(长华集团)、53.67(博俊科技)、27.54(华达科技)、180.28(祥鑫科技)、32.48(无锡振华) 、55.10(英利汽车)、153.97(金鸿顺)、18.82(联明股份)、59.34(常青股份)去除极值40.16

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):60.67(长华集团)、43.06(博俊科技)、30.50(华达科技)、50.66(祥鑫科技)、49.99(无锡振华) 、-(英利汽车)、-(金鸿顺)、19.91(联明股份)、36.35(常青股份)去除极值41.59

公司EPS静态不扣非:2.7311

公司EPS静态扣非:2.6887

公司EPS动态不扣非:3.1486

公司EPS动态扣非:3.1203

拟募集资金159,128.72万元,募集资金需要发行价45.04元,实际募集资金:21.86亿元.

募集资金用途: 1滁州多利汽车科 技股份有限公司 汽车零部件自动 化工厂项目2常州达亚汽车零 部件有限公司汽 车零部件生产项 目3昆山达亚汽车零 部件有限公司汽 车电池托盘、冲 压件生产项目4补充流动资金项 目。

2月发行新股数量7支。1月发行新股数量13支。

汽车 -- 汽车零部件 -- 其他汽车零部件 

所属地域：安徽省

主营业务：专注于汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售。    

产品名称：前纵梁 、水箱板总成 、后纵梁 、天窗框  、轮罩  、门窗框 、顶盖梁 、A柱内板 、B柱加强板 、挡泥板  、单冲模 、多工位模  、级进模    

实际控制人：曹达龙 (持有滁州多利汽车科技股份有限公司股份比例：63.21%）

上市首日股价20%74.24元,44%89.09元,流通市值:31.48亿(深圳主板)

行业市盈率预估发行价:71.92元，可比公司预估市盈率发行价静态:107.98元，可比公司预估市盈率发行价动态:111.82元。

实际发行价:61.87元,发行流通市值:21.86亿,发行总市值:87.44亿.

价格区间130.95元,最高191.03元,最低62.69元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:28.30倍.行业市盈率是否高估: 是 可比公司市盈率是否高估:否

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):60.67(长华集团)、43.06(博俊科技)、30.50(华达科技)、50.66(祥鑫科技)、49.99(无锡振华) 、-(英利汽车)、-(金鸿顺)、19.91(联明股份)、36.35(常青股份)去除极值41.59

是否建议申购: 放心申购。

你是否有战略配售: 无

股是否有保荐公司跟投:无

全年EPS年报pe

1、汽车行业概况（1）全球汽车行业发展概况（2）中国汽车行业发展概况

2、汽车零部件行业概况（1）行业概述（2）全球汽车零部件行业（3）我国汽车零部件行业（4）汽车零部件行业发展趋势

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

关键字:1、冲压零部件2、冲压模具

1、冲压零部件1 前纵梁2 水箱板总成3 后纵梁4 天窗框5 轮罩6 门窗框7 顶盖梁8 A 柱内板等9 B 柱加强板等10 挡泥板。

2、冲压模具1 单冲模2 多工位模3 级进模

发行公告可比公司:多利科技、无锡振华、英利汽车、金鸿顺、联明股份、常青股份。

汽车冲压零部件领域竞争对手:长华股份、多利科技、博俊科技、华达科技、祥鑫科技、无锡振华、英利汽车、金鸿顺、联明股份、常青股份。

其他汽车零部件三级行业:中鼎股份、文灿股份、广东鸿图、保隆科技、华达科技、成飞集成、凌云股份、祥鑫科技、贵航股份、春兴精工、合力科技、浙江仙通、天汽模、万通智控、常青股份、瑞鹄模具、神驰机电、美晨生态、新朋股份、金鸿顺、朗博科技、德尔股份、奥福环保、威唐工业、中自科技、联明股份、联诚精密、超捷股份、艾可蓝、肇民科技、博俊科技、英利汽车、长华集团、无锡振华、宁波方正、海泰科、晋拓股份、凯龙高科、瑞玛精密、超达装备、东利机械、华密新材、亚通股份、华利科技。

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。