【华西环保有色晏溶团队】AMG 2022Q4及全年经营活动简报

一、 AMG清洁能源材料部门（锂、钒）
锂精矿生产销售情况：2022Q4共销售21329吨锂精矿，平均售价为3682美元/吨（CIF中国），平均成本为228美元/吨（CIF中国），主要系本季度钽精矿的高销量所致。2022年全年共销售86713吨锂辉石，平均售价为2805美元/吨（CIF中国），全年平均成本为461美元/吨（CIF中国）。
业绩情况：AMG清洁能源材料部门2022Q4收入同比增加53%，达到1.76亿美元，2022年全年收入同比上涨75%。主要是由于钒、钽和锂精矿的价格上涨，以及钒和钽精矿的销售量增加。2022Q4的EB­I­T­DA同比增加212%，达到8000万美元，主要系毛利改善。2022年全年的EB­I­T­DA为2.59亿美元，同比增加289%，主要由锂业务驱动。2022Q4，钒的盈利能力受到指数价格季度环比下跌16%以及Za­n­e­s­v­i­l­le的启动成本的影响。

二、AMG关键矿物部门
2022 Q4，AMG关键矿物部门的收入同比减少13%至6900万美元，主要是由于整个部门的数量减少。2022年全年收入同比增加了18%。2022Q4的EB­I­T­DA同比增长117%，达到1400万美元，主要是受Q4硅生产的价格环境改善和有利的能源合同推动。2022年期间价格的提高导致该部门全年的EB­I­T­DA比2021年增加了23%。
从2023年1月1日起，AMG将其位于德国Po­c­k­i­ng的金属硅工厂置于护理和维护状态。该工厂将在2023年3月重新启动并运行一台炉子。

三、 AMG关键材料技术部门
2022Q4，AMG关键材料技术部门收入同比增长7%达到900万美元，主要系钛合金的销售量增加和金属铬的价格上涨。2022年全年收入同比增长19%，主要由于与CO­V­ID-19后航空市场的持续恢复有关的价格环境比上一年有所改善。
2022Q4，AMG关键材料技术部门的EB­I­T­DA为1000万美元（2021Q4：1200万美元），主要系铬合金市场失调，被工程业务更强的盈利能力所抵消。2022年全年该部门的EB­I­T­DA为4500万美元，同比增长15%，主要系2022年航空航天领域的持续复苏。

四、 整体财务业绩
2022Q4收入为3.9亿美元（2021Q4：3.3亿美元），同比增长了18%。全年收入同比增加了36%。2022Q4 EB­I­T­DA为1.04亿美元（2021Q4：4400万美元），同比增长137%。全年EB­I­T­DA为3.43亿美元，比上年增长151%。

五、 回顾与展望
整体展望：AMG重申其对2023年全年的指导，即超过4亿美元的EB­I­T­DA。2023年的资本支出预计在1.75亿至2亿美元之间，主要由巴西的锂精矿扩建和德国的氢氧化锂工厂建设相关的支出推动。

锂业务回顾与展望：巴西锂精矿扩建项目目标是在2023H2实现满产；德国Bi­t­t­e­r­f­e­ld氢氧化锂精炼厂目前正在建设中，电池级氢氧化锂加工厂的第一个20,000吨产线将在2023Q4开始调试。AMG与FR­E­YR电池公司签署了一份不具约束力的谅解备忘录，每年向FR­E­YR提供3000至5000吨电池级氢氧化锂。AMG、JX日矿金属公司和TA­N­I­O­B­IS Gm­bH在2022年12月宣布建立战略伙伴关系，生产和供应AMG巴西的Mi­b­ra的钽精矿。JX­N­MM将投资于钽精矿产能的扩建，这与AMG已经宣布的锂辉石产能扩建相结合。所有钽精矿将出售给TA­N­I­O­B­IS，从而为 AMG Br­a­z­il 提供钽销售的长期稳定性以及相应的副产品抵扣锂生产成本。

钒业务回顾与展望：
完成了位于俄亥俄州Za­n­e­s­v­i­l­le的新钒废催化剂回收工厂的竣工，2022年10月29日开始运营，目标是在2023Q2实现满产。
壳牌和AMG回收正在推进其在中东的项目，特别是基于与Ar­a­m­co的长期供应协议的超级中心项目的第一阶段。工厂设计优化、选址和许可活动正在取得进展，与Ha­t­ch的FEL3合作项目于2022年12月开始。
AMG LI­VA于2022年11月将其首款工业电池--混合储能系统（"HE­SS"）投入全自动运行模式。2022年12月，AMG LI­VA将其第一个HE­SS出售给第三方--Wi­p­o­t­ec Gm­bH，该电池将被整合到其设施的电力系统中。
2023年1月，AMG批准AMG Ti­t­a­n­i­um建造钒电解液工厂，目标容量是6000立方米。该工厂的基础工程已于11月完成，预计资本支出为1500万美元，预计将于2023年底开始生产。