3月7日-9 日 美国OFC(美国光纤通讯展览会及研讨会)是光通信领域中全球规格最高、规模最大、 影响力最大的国际性盛会。
投资要点
1、【光网接入】
当前通信增长最确定的细分方向之一,全球接入网需求均保持全稳定增长。其中境内“双千兆网络计划”升级推动境内GPON 网络向 10GPON 网络的规模迭代。在欧美市场,疫情带来的远程办公等新的工作生活方式催化了境外接入网光进铜退进程,迎来 FTTx 部署高峰期
➢博创科技作为国内10GPON光模块龙头,正发力海外市场拓展,其中无源器件方面已具备 PLC 芯片设计和制造能力,实现从 PLC 芯片到器件的一体化产业布局。有源器件方面,率先推出 ComboXG-PON/XGS-PON 模块,满足运营商网络升级过程中的网络兼容关键需求。
➢22年前三季度收入+23%、净利润+8%;并逐季度改善向上,23年业绩有望持续超市场预期。
2、【硅光技术】
硅光子技术是光模块行业的重要技术发展方向,LightCounting 预计硅光模块市场收入份额将在 2022-2027 年实现 23.50%的复合增长率。公司作为国内最早(2018)储备硅光技术的公司。400G DR4 硅光模块已实现量产,其他系列硅光模块也在持续研发中。未来公司将携手长飞,整合双方优势资源,进一步打开数通市场,硅光模块有望成为公司新的业绩增长点。
CPO的核心储备技术之一是 硅光,伴随长飞入主,后续业务协同&客户拓展进展有望超市场预期。
4公司概况
2、硅光业务前景广阔
为应对全球接入网升级需求,公司通过收购境外PLC芯片厂,已具备PLC芯片光的学设芯计片和到制器造件能的力垂,直实整现合从能PL力C。同时聚焦下一代数据中心光模块市场,量产400G硅光光模块。 LightCounting预计,硅光模块市场规模2022-2027年复合增长率为23.50%。
3、F5G(The 5th Generation Fixed Network)
F5G是以 10GPON、Wi-Fi6、200G/400G和 OSU-OTN 等技术为代表的第五代固定网络。F5G 将成为云计算,人工智能,区块链等技术的通信基础,赋能数字经济,具有高带宽,低延时的特征。
4、发布定增预案, 控股股东全额认购
控股长飞入股实现强强联合,资源整合助力长期发展2022年7月7日,长飞光纤通过完成股份协议转让、接受股份对应的表决权委托成为公司实际控制人。本次收购完成后,有利于整合双方优势资源,实现客户资源共享。长飞光纤海外客户资源有助于公司把握境外接入网升级和硅光400G光模块规模部署机遇,促进海外营收增长。