22Q1-3前三季度受疫情影响，2022年Q1-3收入为18.87亿元，同比增长10.6%。

22Q4疫情政策调整，家用医疗器械和护理产品需求增加，预计22年全年业绩较好增长。

按照公司股权激励计划，23年同比21年收入增长60%（对应收入约36.4亿元）。

2022年12月29日董事会审议并通过《关于回购公司股份方案的议案》，计划使用自有资金以集中竞价交易方式回购股份，用于实施员工持股计划或者股权激励。

回购数量为166.67~333.33万股，占公司总股本比例为0.80%~1.60%，拟回购的价格区间不超过人民币60.00元/股。

我们预计23年净利润4.5亿元，目前市值91亿，对应20倍，具备估值性价比。

健耳助听器验配中心于2018年开始设立，22年门店拓展受到疫情影响，23年有望恢复，带来估值弹性。