【广发机械】高空平台跟踪及观点更新
#2月销量翻倍、开工率上行旺季前置。23M2高空平台销量1.94万台,同比+138%。1-2月累计销量2.93万台,同比增长75.2%。据草根调研及公告,华铁应急2月出租率恢复至85%,且华铁23M1-2高空平台收入同比增长90%,开工率提升使销售旺季前置。
#结构演绎、预计23M2出口增速超过150%。22M2高机出口占比为35%,23M1高机出口占比为53%。假设23M2高机出口占比为40%,出口销量约7800台,较22M2同期+169%。内销端,因华铁购置增量较多,预计5000+,受益设备商包括中联高机、徐工高机等;出口端,受益于高增弹性最大的是浙江鼎力。
#高机需求展望。国内需求回暖,23M1-2高机销量增速75%,与22M1-2高机销量增速基本持平(88%)。国内仍是增量市场,预计租赁商的购置信心在23年会强于22年,因疫情影响消除,且开工率回升较快。海外市场端,从Genie 22Q4的积压订单继续环比上行看,供需错配仍难短期缓解。
标的端,首推弹性最大,基本面优且出海能力强的浙江鼎力;关注国内市场实力强、高成长的徐工机械、中联重科。
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