【招商电新】电动车板块更新（4.3）
夜长梦山
2023-04-03 10:37:36
【招商电新】电动车板块更新（4.3）
1、美国IRA法案细节已披露，整体好于预期，部分内容存在边际改善，其中电芯结构件不算入电池组件部分，可能不受限于IRA的补贴限制。而市场较为关注的实体清单、具体补贴车型有望在4.18日公布。同时IRA并未对宁德采用的专利授权方案来进入美国市场的独创模式进行限制。近期也有新闻称宁德与特斯拉可能采用与福特相似的合作模式在美国建厂，侧面说明宁德独创的方案具备较大可行性且正在被各大主机厂认同，美国市场的进展最终可能好于市场预期。
2、电动车板块已经逐步企稳，市场对中游环节的23Q1业绩分化已打入预期，目前主要还是赛道资金博弈影响尚未明显反弹，但目前电动车板块已经具备较大价值投资，部分环节头部公司Q1业绩仍会有较强表现，且下调EPS后整体板块估值普遍较低，后续如果热门板块调整时候，电动车中游可能会有一定的表现。
3、重点关注Q1业绩分化，中游产业链处于出清期，在排产、需求偏弱的23Q1若仍能保持较好的盈利水平的企业可能在板块反弹行情中具备较大弹性，同时重点关注新技术如凝聚态电池、复合集流体等的进展，尤其是在新电池产品、新车型上的应用（4.18上海车展）。
4、板块反弹重点推荐：
结论，锂电池头部公司今年估值20倍，重点推荐【宁德时代、亿纬锂能】
其余：科达利/祥鑫（汽车）、当升/容百、星源/恩捷、天赐/璞泰来/尚太/奥克/骄成超声（机械）。
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S
宁德时代
工分
2.18
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