底部看好LED显示景气度修复，看好国内LED显示进入上行通道
夜长梦山
2023-04-03 15:10:41
【天风电子潘暕团队】底部看好LED显示景气度修复，看好国内LED显示进入上行通道
我们于2月组织LED显示产业链调研，并于底部坚定推荐LED显示周期反转，后续我们看好LED显示逐季度实现复苏，同时随着小间距、Mini LED产品成本逐步下降，应用逐步多元化，看好会议一体机、XR虚拟拍摄、裸眼3D、虚拟数字人显示载体等应用。
过去三年，因疫情与宏观影响，国内外LED显示需求遭到抑制。海外需求因疫情率先开放，连续两年持续高增长。随着国内政策调整，经济逐步复苏，国内LED显示有望实现与海外市场趋同的市场轨迹。我们认为国内显示有望受益G端和B端需求双重驱动。
成本逐步下降，下游应用多元化，LED显示持续成长。各类RGB器件价格由2018年至2022年都有接近50%的降幅，其中以1010规格为例，价格由35元下降至15元；Mini RGB芯片方面，价格也由2018年近45元/k，下降至15元/k；因此，我们看好由成本的下降，带来LED显示的应用下沉，虚拟拍摄、裸眼3d、会议一体机等新技术应用有望持续推动LED显示市场规模增长。
COB技术逐步成熟，降本带来LED显示迭代升级。mini LED技术成本端逐年递减，目前价格已经逐步降至市场接受范围内，随着封装领域持续扩产，今年产能有望实现翻倍，对mini LED成本下降有进一步驱动作用，看好mini LED逐步在中高端应用领域带来对小间距显示屏进行迭代升级。
投资建议：
三安光电、洲明科技、利亚德、兆驰股份、新益昌、艾比森、奥拓电子、华灿光电等。
过往活动：
1、2月8日 利亚德调研
2、2月22日-2月23日 LED系列调研（兆驰股份、艾比森、木林森、洲明科技）
3、3月1日， LED专家会议：国内外LED直显复苏解读
4、3月22日 木林森吉安工厂调研
更多详细情况请联系对口销售或天风电子许俊峰
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