美商务部再将12家中企列入实体清单。美国商务部工业与安全局当地时间周三在《联邦公报》刊登了一份定于4月17日发布的行政措施，将12个位于中国内地和香港的实体加入管制出口“实体清单”，理由是支持俄罗斯军方。包括：三合成半导体(香港)有限公司、深圳市强诚达电子有限公司、亿商网络（深圳）有限公司、永利电子元器件（深圳）有限公司以及香港新三泰电子有限公司等。

近期外部环境持续演绎，竞争力提升是唯一出路。3月31日，东京宣布计划限制23种半导体制造设备出口。4月初，我们指出：半导体二三事，aigc拉动景气+日本制裁+其他逻辑！

半导体产业链核心标的：

半导体设备板块被低估：芯源微（国内涂胶显影机龙头）；中微公司（刻蚀设备龙头）；北方华创（刻蚀、薄膜沉积、清洗等）；盛美上海、至纯科技（清洗设备）；拓荆科技（国内薄膜沉积设备龙头）；长川科技、华峰测控、华兴源创（测试设备）。
晶圆：中芯国际、华虹半导体
IP/EDA：芯原股份、华大九天、广立微
零件：富创精密、神工股份、正帆科技
材料：沪硅产业、立昂微等