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【西部证券晨会精要0417】

夜长梦山

2023-04-17 10:33:07

【西部证券晨会精要0417】 ☀️重点推荐 🌹【电新杨敬梅/曾俊晖】推荐德方纳米：锰铁锂补锂剂放量在即，铁锂受益于大储市场爆发 Megapack核心供应商，产品差异化优势逐步显现。M3P电池量产在即，公司锰铁锂有望大幅放量。公司补锂剂项目2月已投产，已有部分明确搭载车型，产品逐步放量，公司目前估值仅15倍左右，α属性较强，有望率先走出底部。 ☀️精选报告 🌹 【医药吴天昊】片仔癀：安宫快速扩张，业绩增长符合预期预计公司2023~2025年归母净利润分别为30.05/34.99/39.21亿元，同比增长21.6%/16.4%/12.1%，EPS分别为4.98/5.80/6.50元，对应PE分别为56.5x/48.5x/43.3x。考虑到公司为中药龙头，核心产品存在量价齐升实力，不受集采降价影响，给予“买入”评级。 ☀️行业跟踪与观点更新 🌹【电新杨敬梅/曾俊晖】锂板块持续推荐：龙头电池厂开启补库周期，上周五晚无锡盘锂价涨停新建云母提锂成本支撑较强，锂价持续下跌空间较小。全球新增锂供给相对有限，中性需求预期下供给较难大幅过剩。龙头电池厂去库接近尾声，补库周期逐步开启。议关注开采成本低、自供率高的天齐锂业、中矿资源，以及锂资源自主可控且长单占比较高的永兴材料。 🌹【医药李梦园】国邦医药：医药及动保板块延伸发力，医药制造产业链竞争力持续强化公司主要产品市场竞争力和占有率巩固提升，盈利能力增强。强化医药供应链中优势，医药及动保板块延伸发力。公司生产销售原料药和中间体产品超过70个，21个产品销售收入超5000万，12个产品销售收入超1亿。募投重点项目建设稳步推进，强化国际竞争力。预计23-25年公司实现营收66.49/77.09/88.28亿元，归母净利润11.67/13.74/15.97亿元。 🌹【社服陈腾曦】黄金珠宝与电动两轮车板块的龙头品牌股价若遇到超预期波动，坚定配置 1）场景类消费基本面修复仍有空间，文旅个股机会偏向非主流主题炒作，出行链上酒店与航空是真正机构会参与的方向，但前期市场对此已有关注，在等待经营数据验证。2）黄金珠宝的消费趋势变化对行业竞争格局的影响等都没有充分price in；电动两轮车海外业务还未price in。这两个板块的龙头品牌股价若遇到超预期波动，坚定配置。 🌹供领导们参考，可约路演

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