事件：上海市经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，到2023年底，可调度智能算力达到1,000 PFLOPS (FP16) 以上; 到2025年上海数据中心算力超过18,000 PFLOPS(FP32) ;新建数据中心绿色算力占比超过10% (不含市电结构中的绿电) ;集聚区新建大型数据中心综合PUE降至1.25以内，绿色低碳等级达到4A级以上。

1、AI服务器需求测算：

以2025年算力达到18000PFLOPS（FP32），分别测算H100及A100服务器需求。

①H100 PCle在FP32精度下算力性能51TFLOPS，H100 SXM算力性能67TFLOPS，若全部采用H100服务器，则需要H100 PCle服务器，需要H100 PCIe的GPU数量35.29万片，对应4.4万台服务器，需要H100 SXM的GPU数量26.87万片，对应3.4万台服务器。

②A100 80GB PCIe和A100 80GB SXM的算力性能均为19.5TFLOPS（FP32），若全部采用A100服务器，则需要A100的GPU数量92.31万片，对应11.54万台服务器。

2、AI服务器&数据中心市场规模测算

①A100服务器目前价格约为20万美金，若全部采用A100服务器，则对应市场规模为230.77亿美金，约合人民币1569亿元（按美元汇率6.8计算）

②H100服务器目前价格约为40万美金，若全部采用H100 PCIe服务器，则对应的市场规模为176.47万美金，约合人民币1200亿元（按美元汇率6.8计算）。

③估算数据中心机柜增量需求：如上测算需要A100服务器11.54万台，每台A100服务器最大功耗为6.5kw，假设配套设备功耗占比10%（以算力为主的客户），则总机柜功耗数约为83万kw，按照单kw含电价格1100元/月左右测算，则数据中心租金增量收入规模为110亿元/年。

3、坚定推荐产业链核心受益标的：

受益于人工智能浪潮，算力相关基础设施将迎来爆发性需求，华为预计，到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍。仅上海的规划已带来可观市场空间，其他如京津冀地区、粤港澳等预计将跟上，持续坚定推荐产业链受益标的如下：

①AI服务器厂商：【中兴通讯】、【紫光股份】、【浪潮信息】（计算机覆盖）、【中科曙光】（计算机覆盖）等

②光模块/光芯片：光模块【中际旭创】、【新易盛】、【天孚通信】、【华工科技】等；光芯片【源杰科技】、【仕佳光子】、【光库科技】、【长光华芯】等

③服务器零部件：包括存储、SSD、电源、PCB【沪电股份】等

④数据中心厂商：【润泽科技】、【科华数据】、【奥飞数据】、【光环新网】、【城地香江】、【数据港】等

⑤液冷厂商：【英维克】、【申菱环境】、【高澜股份】、【曙光数创】等

来源：天风证券