【天奇股份】迎来最佳配置期
夜长梦山
2023-04-25 09:11:59
【天奇股份】迎来最佳配置期20230424
1、公司发布2023Q1业绩，亏损近3亿元，其中由于碳酸锂等大幅跌价，公司计提存货跌价损失1.5亿元，公司目前存货非常少，计提有助于Q2开始轻装上阵；由于碳酸锂价格下行，公司减少废料回收，产能利用率降低，折旧摊销提升导致经营性亏损。
2、Q2碳酸锂企稳，有助于回收业务量价齐升。随着下游新能源汽车和储能等领域在Q2迎来修复，碳酸锂价格企稳后，公司回收业务有望在量增的基础上，并实现盈利能力改善。从长期看，回收业务是净利率6-8%左右的加工制造业，拼的是产能、技术、渠道建设等，子公司金泰阁目前已具备5万吨三元+5万吨铁锂的回收能力，并与多家电池厂和整车厂建立合作关系，打通产业链。
3、拟建立海外回收渠道，受益IRA法案。公司拟与Stellantis集团就海外市场的合作展开交流，共同拓展海外市场动力电池回收再利用业务。在美国和欧洲等地开展回收产业链的合作，规避IRA法案影响。
4、其他业务Q1实现较好的盈利水平：循环装备和重工机械业务实现止亏和盈利，助于公司整体盈利提升。
5、预计2023年全年利润2亿元+，2024年4-5亿元，Q1业绩底，迎来最佳的配置期。
中信新能源汽车
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