【海康股价波动点评】23.6.9

1、有投资者关注到英国政府在相关敏感场所移除中国相关监控设备的新闻。我们认为，一方面这和18年美国NDAA不采购中国头部企业监控设备一样，约束的范围是政府，另一方面，英国政府没有多少实际的业务贡献量，公司在英国开展To B、渠道、C端业务不太受影响。此外，英国政府相关的动作至少是去年下半年就有，也不是个今天才有的新闻。

至于有些投资者担心英国以后，欧盟会不会也跟着禁。首先，过去一直以来主要就是五眼联盟国家出现相关倡导移出头部企业监控设备的新闻，其他发达国家基本没有这方面信息。其次，欧盟通过相关政策的复杂度，比单一国家也要大。最后，头部企业在海外的政府市场，尤其是发达国家政府市场，收入来源占比很低。

2、还有投资者担心Q2大环境导致业绩预期下调。我们认为一方面，本身Q2趋势大家自己可以感受和观察宏观高频数据，5月边际减弱应该属于已有感知和预期，也不是这几天才突然让投资者忧虑。另一方面，考虑到去年Q2低基数和业务落地趋势，Q2情况不至于比Q1难看，收入端至少低个位数正增长问题不大（可以类比20年）。

3、至于其他关于中美的新闻，相关度太低，就不多解释了。

4、如果非要给一个解释，可能交易层面的因素更大。近期市场磨底，盘面上看，几乎每天都有白马股被杀一波。

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