石英砂逻辑重点推荐：盈利能力最强，估值水平绝佳
夜长梦山
2023-06-28 22:47:45
【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：盈利能力最强，估值水平绝佳
【硅料加速见底刺激需求释放，石英砂/坩埚紧缺有望加剧】根据InfoLink数据，本周多晶硅致密料均价64元/KG，环比下降5.9%，182硅片价格2.8元/片，环比持平，上游多晶硅价格快速见底，而硅片价格率先企稳，盈利底部已现。随着终端组件价格来到1.40-1.44元/W区间，终端需求有望加速释放，硅片企业有望上调开工，石英坩埚紧缺程度将进一步加剧。
【盈利能力最强，估值水平绝佳】根据SMM数据，高纯石英砂内/中/外层售价分别为34-37、19-23、7-12万元/吨，石英砂供不应求价格维持高位。当前节点，石英环节仍是光伏产业链最紧缺，利润弹性最大环节，根据测算，高纯石英砂（内层）的价格每上涨2-4万元/吨，#石英股份 利润弹性达到4-8亿元左右，对应当前Wind一致预期（23年）37亿元，业绩弹性约11%-22%；石英坩埚单位盈利能力每上涨1000-2000元/只，#欧晶科技 利润弹性达到2-4亿元左右，当前Wind一致预期（23年）9.1亿元，业绩弹性约22%-44%。当前节点石英股份/欧晶科技23年PE分别为11/15倍，利润弹性大，而估值水平极低。
#推荐：欧晶科技、石英股份
风险提示：硅片出货不及预期，石英砂扩产进度超越预期。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
欧晶科技
S
石英股份
工分
11.99
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 12
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（2）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1