高温蔓延,多地用电负荷创历史新高,驱动火电及需求侧响应投资机会。部分地区预测今年负荷缺口压力较大,其中华北地区预计达到250万千瓦、四川预计达到750万千瓦、安徽预计达到1200万千瓦、山东预计达到1000万千瓦。电力供需紧张强化火电“压舱石”,推动电改深化,兑现调峰资源,火电灵活性改造等行业也将迎来新催化。
CCER重启在即,《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》公开征求意见。文件中明确,申请CCER项目时间需为2012年6月13日之后开工,项目减排量范围为双碳目标提出后到申请登记之日前5年,交易产品为核证自愿减排量。此次征求意见,进一步释放CCER有望年内重启信号,伴随碳市场建设深入,直接利好清洁能源、林业碳汇、垃圾焚烧、碳核查与检测等相关板块。
投资建议:【重点推荐火电板块】煤价下行盈利改善,电改加速兑现调峰核心资源能力,资本开支持续扩张拉升相对/绝对估值,推荐关注【申能】【浙能】【皖能】【粤电力】【华能国际】;火电灵活性改造:【青达环保】、【华光环能】、【西子洁能】;氢能:电解槽核心技术【华光环能】;水电:关注来水改善【长江电力】,综合能服务【三峡水利】;核电龙头:【中国核电】。