美畅股份2023年中报预告点评-韭研公社

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美畅股份2023年中报预告点评

夜长梦山

2023-07-13 20:26:22

【天风电新】美畅股份2023年中报预告点评：钨丝金刚线占比持续提升-0713 ——————————— 🌼财务数据公司23H1归母净利润预计8.7-9.1亿，同增30.59%-36.59%；扣非净利润8.3-8.7亿，同增32.92%-39.33%。由此计算，23Q2归母净利润预计4.9-5.3亿，同增29.39%-39.93%，环增29.39%-39.93%；扣非净利润4.7-5.1亿，同增30.25%-41.35%，环增30.25%-41.35%。 🌼业务分拆：金刚线价格持平，钨丝占比明显提升公司23Q2碳钢金刚线出货2809万公里，qoq+13%，销售占比89%，均价37.09元/公里（环比持平），预计单位净利13-14元/公里；钨丝金刚线出货341万公里，qoq+63%，销售占比达11%（23Q1为8%），均价66.21元/公里（环比持平）。 🌼投资建议公司作为金刚线龙头，技术及成本优势带来溢价，具备强α。同时钨丝金刚线方面销售占比持续提升，不惧技术迭代，预计公司23/24年归母净利润22/25亿元，对应PE 10/8X，维持重点推荐评级。

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