教培：行业正在发生什么变化，为什么是新东方和好未来？
夜长梦山
2023-09-28 12:55:42
【民生海外易永坚团队】重新关注教培：行业正在发生什么变化，为什么是新东方和好未来？
昨晚中概好未来大涨12.36%，新东方4.52%。
1、行业政策逐渐理清，合法合规的非学科及其他业务执照展业，头部机构的拿证拓店优势明显！新东方、好未来的点位均有拓展。
2、双减两年后，行业合法供给减少，原有二三梯队供给出清，头部新东方好未来剩者为王。头部机构的留存点位优势。
3、新东方的出国、高中业务都是强势业务，甄选是bonus，业务结构及IP原因致EDU的业务增速率先反转。
4、好未来的素养、内容设备等新业务均处于上升初期，业务刚走出底部而转正。
5、根据最新财报，新东方、好未来的账面现金均超过30亿美元，现金流均是净流入，而且均有高额美元回购计划，底线风险可控。
6、需求依然较大，头部机构网点持续扩张。随着政策的逐渐清晰，头部机构的上行空间较大。
7、详细逻辑、政策、数据参考我们的系列报告：#重新关注教培系列报告。
另外，指引、preview等数据联系交流。
风险提示：政策趋严，新业务不及预期，行业竞争加剧，教学质量与口碑下滑。
联系：民生海外易永坚团队。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
好未来教育集团
工分
4.72
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（5）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1