【昌红科技】目前大概率是大周期上涨起点【上证医药】
1、罗氏：今年以来疫情相关产品需求下降，致使上半年双tip头等产品收入大幅下滑。进入Q4化学发光反应杯项目（两条产线）已经开始认证并逐步出货，在2023Q4-2024年会产生稳定的收入（单条产线收入预计3000w左右）。此外公司与罗氏已经签署战略合作协议，公司已经成为罗氏的核心供应商，在2024年之后申报全球上市的若干新产品中，都有望作为注册供应商申报上市。
2、公司与铂金埃尔莫、Vitrolife、西门子等多个跨国医疗巨头都在积极合作，力争进入核心供应商体系。产能来看，深圳基地120条产线，浙江上虞新工厂按照世界级标准建立，可以容纳500条产线，支撑年产值20-30亿。
3、公司与鼎龙股份合资成立鼎龙蔚柏，主要研发生产半导体晶圆载具。包括FOUP在内的晶圆载具主要供应商包括美国英特格（entegris），日本信越等，跨国公司垄断全球95%以上的市场份额。晶圆载具对精密模具（昌红擅长的）和材料学的要求极高，价值量非常大（FOUP产品单个售价在1000美金以上，耗材，定期需要更换）。目前鼎龙蔚柏在HWS、FOUP等产品取得重大突破，有望在2024年获得国内主流晶圆厂的订单。
4、股价判断：股价经受过公司订单不及预期，业绩大幅低于预期的考验，底部比较坚实。新兴产业发展需要时间，公司业务经过多年的煎熬打磨将逐步跨越临界点，目前的股价大概率是大周期上涨的起点。