外资机构观点精要：
柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2023-10-16 22:04:27
大摩：我们对中国股市短期内保持观望，仍然认为宏观基本面的改善是恢复投资者信心的关键，在这方面还需要更多证据。我们的分析显示从历史上看，汇金回购A股也不会确保股市出现有意义的复苏。我们建议密切关注以下路标：
1）可能增加地方政府融资机构对基础设施活动的资助；
2）即将召开的政策会议，包括政治局会议和三中全会；
3）进一步推进债转债解决地方政府债务问题；
4）11月15日至17日亚太经合组织峰会中美元首可能举行会晤；
5）12月召开的中央经济工作会议为2024年的增长定调。
高盛：尽管最近有报道，但我们认为中国政府不太可能提高其2023年官方预算赤字目标，并发行1万亿元人民币的额外主权债务用于基础设施支出；相反，我们仍然预计政策制定者将在未来几个月推出更多的财政宽松措施，形式是额外发行5000亿元人民币的地方政府融资支持和更多的政策性银行融资支持。在房地产方面，尽管过去几个月房地产宽松措施有所加强，但我们认为需要更多的房地产宽松措施来稳定房地产行业。
我们预计未来几个季度还会有这样的进一步放松，但我们仍然认为房地产行业的持续疲软将拖累中国多年的经济增长。
美银：5%的美债利率令美联储感到不安，但只要5%的美债利率由足够看跌的人气，就能阻止第四季标普500指数跌破4200点，空头仓位+衰退利润+恐慌的美联储仍然是风险资产的三个看多条件，但在当前仍需等待。我们认为一旦这三个条件在2024年上半年满足，债券、黄金和更具广度的周期性牛市就可以开始了。过去50年的5次“石油冲击”：1973年赎罪日战争使油价在4个月内上涨了300%，其他冲击使油价在短时间内上涨了40-90%；上周油价几乎没有变动；也许地缘政治风险没有螺旋上升，也许是油价正在发出衰退信号。
桥水: 根据历史上国家之间的冲突通常是如何以及为什么发生的，并基于对现在正在发生的事情的逻辑评估，似乎很明显，1）这两场战争(以色列-哈马斯战争和俄罗斯-乌克兰战争)反映了这四个方面跨越了从有节制的热战前冲突到无节制的热战的界限，这种热战将残酷到最后(可能不会直到一方明显击败另一方)
2）这些类型的残酷战争更有可能蔓延而不是平息。这两场热战表明了热战是多么可怕。如果它们扩散到其他国家，最重要的是主要国家，将会有一场更加可怕的世界大战。在这个濒临崩溃边缘的关键时刻，有关这一局面的新图景将鼓励人们保持克制。
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双鹭药业
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