$华勤技术(SH603296)$ 三季度单季度服务器营收42亿 同比增速670% ，工业富联被查，华勤技术国内ict技术发展向好，其“华为”含量十足，服务企+笔电+华为都是看点

手机：

华为Y和G系列核心供应商，占比60%＋。巅峰时公司年代工华为手机超2000w部，ASP300元，受制裁后下滑至400w。当前华为5G东山再起，同时海外开启跑马圈地，后续修复空间巨大。公司08年就开始和华为合作了，有着非常深厚的彼此信任

“2015年进入笔记本，2017年进入服务器行业，2019年进入汽车电子，2021年成立汽车BG。目前对于华勤来说，非手机业务已经占比超过65%，更多品类地发展”

笔电：

华勤为华为笔电绝对一供，占比80%+，并独供最新款产品。2Q23华为位列国内PC出货量第三位，单季度出货88.8万台，在PC整体下滑19%的背景下实现逆势增长6%。在鸿蒙生态的加持下华为电脑亦值得期待，同时AI+PC有望成为明年笔电换机潮的催化，另外笔电的ODM台湾厂家占比85%+，华勤增长空间较大

平板：

华勤为华为平板一供，占比40%+。2Q23华为位列国内平板出货量第二位，单季度出货123.3万台，同比增长19%。MatePad Pro 13.2作为十年问鼎之作，同时“星闪”带来极佳书写体验，华勤为其核心供应商

耳机、手环、手表：

均是华为的一供、二供

服务器+交换机：

鲲鹏及昇腾深度合作，采用研发+制造模式，为华为服务器核心供应商，同时A800、H800等英伟达算力卡禁用，逼迫国内厂商使用华为、海光等算力卡，而华勤有望抓住此轮契机，据公司邱老板介绍，公司未来服务器+交换机收入目标是200亿，除了海外头部厂商也会发力国内服务器，从通用到AI再到边缘算力来推进

"对于“英伟达”受限事件，中短期几个季度存在不确定性，长期来说对华勤是利好，跟多的转型到用中国芯的服务器”

“在6月第一个实现了H800的出货，未来切换到中国自己的芯片，中国的ODM厂商会有更多的附加值”

目前前三季度服务器+交换机营收是60亿+，而q1+q2才20几个亿，可见q3一个季度就有40个亿的营收了，增长非常快

公司自己粗略估计，华为营收预计今年回到50亿，明年75亿，后年有望持续增长

其他客户情况：

第一大客户三星Q3业绩大超预期，安卓手机整体回升

第二大客户联想PC Q3销量环比提高12.68%，PC库存基本出清，联想率先开启复苏

第五大客户小米近期出货量亦大幅提升，正在全力备货

Quest3大定超预期，公司作为二供，有望显著受益于MR行业的发展

估值方面，今年18倍不到，考虑笔电、消费电子、AI服务器、汽车明年20%增长，预计明年15倍

可以说是全市场最便宜最正宗的华为崛起受益股