【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】重点推荐太极集团：改革渐入佳境，增长势能强劲
#混改后增长势能强劲。21年混改完成后公司全方位改革优化，营销积极性提升，藿香正气口服液、急支糖浆等重点品种销售突破，2022-2023H1扣非利润均实现翻倍以上增长。公司作为西南地区老牌药企，后续品牌+品种可挖掘空间还很大。
#中期维度看利润率提升。随着改革持续深化，藿香正气等核心品种销售潜力被充分挖掘，工业板块净利率提升仍将持续，23-25年利润复合增速接近40%。
#战略定位高。公司作为国药旗下核心中药平台的定位，有望持续整合优质资源，内生+外延双轮驱动，迈入发展新阶段。
6月以来股价回调充分，23-25年对应PE分别23X、17X、13X，当前位置赔率及胜率均较高，重点推荐！
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风险提示：核心产品销售不及预期