慧选牛牛
2023-10-24
10月24日慧选牛牛讯，阿尔特(300825)举办交流会议，董事长宣总阿尔特做汽车设计已经20多年，积累了大量的数据库，特别是电动汽车相关的数据库，也是全球最大的。公司这些年已经开发了100多款电动汽车，经历了中国从无到有整个过程。公司每年的工作任务是给包括本田/丰田在内的等各个主机厂开发将近20款产品，然后思考怎么在汽车行业提高开发效率，今年前段时间和清华的智普融资了3亿美金，签订了战略合作协议，一起围绕汽车研发/销售/产品定义等做垂直模型，现在找了一个更好的合作伙伴英伟达，在OVX领域内合作，这要是OVX这套系统（服务器+软件）第一次在亚洲地区开始大规模部署，也是未来阿尔特和英伟达合作的纽带之一，这次合作只是开始，未来还将全方面在AI领域合作，对算力后续也会有充足的芯片布局，万P规划正在落地，已经有了初步布局，我们和日本跨国公司有深度合作，另外阿尔特本身就是批发芯片的，跟日本的芯片批发商也成立了合资公司，所以阿尔特坚信并且确认可以通过海外渠道持续获得所需算力去退推动公司发展。董秘邱总Q：OVX对公司来说未来几年收入和业绩是一个怎么情况？A：基于OVX收入结构分为两个类型，一是来自基于图形的算力租赁，目前1P价格在12-15万，那么基于OVX的L40S数据中心级的芯片，单P价格可以达到26-30万/年，根据目前公司OVX系统配置，这块可以带来3600-5600万收入。另一快是提供服务模型的应用，比如尽快落地的有异构服务的协同平台，大概这块收入1500万，还有聚焦场景的专有模型，这个模型预计第一年收入2000万，所以这两块加起来第一年预计收入在7000万，考虑公司70%比例，能拿到收入5000多万。利润率这块，基于图形方面的算力租赁单p价格是普通算力租赁的两倍，专有模型这块利润率也比较高，保守估计在50%。基于OVX软硬件结合的协同技能，结合英伟达在AI算力/模型/软件平台以及阿尔特在行业积淀之后模型服务的这一块收入未来肯定是爆发式增长。在英伟达收入中，上半年汽车板块收入只有2.53亿美金，占比2%不到，未来是一个万亿美金收入体量的企业，汽车业务应该占到1/3，因此和英伟达合作会使得公司收入会有一个爆发增长。开悟云副总JACK总Q：OVX具体是一个怎么产品？在英伟达体系内是一个什么地位？预计市场空间多大？A：ominis这个平台是英伟达专为虚拟协作提供的，整个设计里面已经涵盖全球70多家软件厂商的协作能力，现在也在推动阿尔特和英伟达在汽车领域内的联合实验室落地，看好阿尔特在汽车领域内的核心位置，链接了国内外80多家主机厂商，拥有海量数据可以做很多种新应用，任何一款模型都需要大量数据进行训练才能达到一个精准度，结合阿尔特的低位，计划打造两个平台，第一个是汽车行业的异构设计协同平台，对阿尔特内部来讲，可加速内部协调，对外提供供应链数据在一个平台中的协调，第二个是想和阿尔特共同打造在工业领域内生成式AI平台，英伟达在onimis平台推出了一些3D工业数字化的一个大语言模型，同时结合阿尔特在行业当中的know-how和数据优势，可以训练出更精准的模型，生成式AI今年预计是140多亿空间，有专家预测到2028年是7000亿，2030年有望突破万亿；英伟达除了算力以外，Onimis和AI Enterprise平台是英伟达这两三年最重要的两个软件平台，关于AI平台的推动今年才开始推动，Onimis是19年开始推广，但今年迭代了很多应用在里面，所以现在英伟达把onimis放在了一个最重要的位置，并且专门为onimis打造了L40S这种图形处理芯片，包括对元宇宙、数字人、影视渲染等都需要用到相应芯片和数据集。Q：合作中，看中阿尔特的点？A：一是看中阿尔特在汽车领域的位置，链接主机厂和配件商，这个位置是一个中心环节，二是看重公司沉淀了20多年的数据，设计了几百款车，国内独一份；Q：合作有排他性嘛？A：目前没看到其它企业有阿尔特这种特性的，阿尔特应该会和英伟达走的比较远，是战略合作伙伴；Q&A Q：算力规划？万P算力落地的节奏？算力结构？A：目前集中在跟几个地方政府在共同探讨落地计算中心的规划，集中在成都/上海/烟台/阳泉，成都有3000P，上海5000P，阳泉和烟台各有500P规划。准备在2024年期间落地3000-5000P，2025年8000-10000P，算力结构这块主要是H800，L40S可能也会有一部分。Q：2024年布局的算力规模对应多少收入？A：2024年规划是3000-5000P，不考虑L40S提供图形处理的算力，按普通的现在1P价格15万算，对应4.5-7.5亿收入。Q：汽车一半是自建算力中心嘛？哪家在租赁？A：汽车算力有两块应用，一种是自动驾驶训练，这种更多是在H800的这种计算平台，然后就是设计等领域更多的实在L40S平台上，国内主机厂在这方面技术上有一些欠缺。Q：OVX空间？A：英伟达汽车业务占比要达到万亿美金收入的1/3，大概3300亿美金，单算OVX产生的空间也会有千亿美金。Q：汽车智能化未来的算力需求？A：TSL最新训练自动驾驶的模型用了1万片的GPU，算力需求呈指数级增长，国内自动驾驶路况更复杂，对模型训练的周期和算力要求更高；Q：公司是否订购匹配支持算力规划的GPU？GPU从到港到投入使用的速度快么？A：已经做了相应的订购，也会在合适的时候去公告。从到港到应用两个月时间，完成初步出租。Q：英伟达芯片禁运问题怎么解决？A：公司有很多储备方案，一是已经锁定了部分芯片渠道供应，二是我们有很多海外合作方和参股公司，可以通过他们去做一些芯片补充。
慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有4篇券商研报，机构给出评级4次，买入评级4家，机构目标均价为21元。90天内共0次机构调研，其中券商调研0次，基金0次，私募0次，资管0次。