浙海德曼23年报预告点评-韭研公社

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浙海德曼23年报预告点评

夜长梦山

2024-01-30 08:33:41

【天风电新】浙海德曼23年报预告点评-0129 ——————————— 🌼财务数据公司预计2023年实现归母净利润0.3亿元左右，YOY-50%，扣非净利润0.22亿元，YOY-56%。公司23Q4实现归母净利润0.06亿元，同比持平，QOQ+20%，扣非净利润0.05亿元，同环比明显提升。 🌼分析公司23年利润同比明显下降，原因系1）募投项目投产，折旧压力大（收入增速没跟上，系下游60%以上来自汽车）；2）公司加大产品的迭代升级，通过促销出售部分库存机型，毛利率有所影响；3）销售、财务费用增加。从预告数据看，公司23Q4较23Q3有明显好转，系订单在Q4有所改善所致。 🌼投资建议公司主业在23Q4已出现业绩拐点，24年维持15-20%的收入增速目标，公司23年利润率下滑有费用前置影响，随着收入起量，有望量利齐增。机器人层面，公司产品为高精度车床，可应用在丝杠、减速器等，客户涵盖主流机器人零部件，期权在于“以车代磨、车磨复合”有望解决卡脖子的丝杠降本量产，继续保持重点推荐。

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