【招商电新-新能源4版】第二批风光大基地规划或将大超预期

1、2021年11月，能源局、发改委印发第一批大基地项目清单，合计约97GW风光项目，截至年底已开工约75GW，其余项目2022年Q1开工；

2、2021年12月中旬，能源局要求各省上报第二批大基地名单；

3、近日据智汇光伏披露，第二批大基地规划已经基本完成，总规模超400GW，将在十四五、十五五期间落地，其中十五五安排的量相对更多。此前行业预计第二批大基地规模与第一批相当，即100GW左右，400GW的规模大超此前行业预期；

4、12月中旬的第二批申报提出22/23/24的时间要求，本次披露的规划则明确十五五安排的量相对更多，其实并不冲突，可能是400GW其中的至少100GW按22/23/24年的要求并网，其余不到300GW十五五并网；

5、此外，第二批与第一批也有一些区别，第二批以外送为主，强调结合基地周边已有电源，利用火电调峰，第一批则是外送+就地消纳相结合；

6、总体看，400GW的规模很超预期，另外值得注意的是，第二批申报要求明确了22/23/24的时间限制，还缺少24/25年的规划，后面是否还会有1-2批大基地项目出台有待观望；

7、投资建议

光伏：一体化：隆基股份、晶澳科技、晶科、天合光能；逆变器：阳光、锦浪、固德威；硅料：通威、特变、大全；胶膜：福斯特、海优新材；另外关注金刚线；

风电：整机：运达、金风、明阳；塔筒：天顺、大金、泰胜、天能；零部件：日月、五洲新春、华伍、时代新材、恒润、东方电缆等。