【核心事件】
★2024年国防军费预算发布，同比增长7.2%，增幅较去年持平。
2024年3月5日，根据环球时报报道，在第十四届全国人民代表大会第二次会议上提交的预算草案显示，2024年全国财政安排国防支出预算为16655.4亿元人民币，同比增长7.2%，增幅较去年持平；根据十四届全国人大二次会议政府工作报告，我国2023年GDP增长目标为5.0%左右，军费预算增长高于GDP增速目标。2020年到2024年我国军费预算增长率分别为6.6%、6.8%、7.1%、7.2%和7.2%，我国近年军费支出增速保持增长，并在高位维持。

★航空装备产业链具备明显投资价值属性，看好下游主机厂议价权提升。
航空装备产业链具备明显投资价值属性，下游主机厂作为链长，议价权提高、叠加激励机制后，盈利能力提升明显，2023年沈飞业绩快报增长30.5%，西飞预告增长60-80%，业绩增速明显好于行业平均。中上游情况差异较大，重点关注壁垒明确，价格刚性强、估值低的公司。
其中重点推荐：中航沈飞、航发动力、中航西飞、中直股份和西部超导、图南股份、航亚科技。

★看好新质生产力带来新的发展方向。
1）卫星互联网实现空天一体化（航天智装、国博电子，成都华微）;
2）无人作战及低空经济引导无人装备发展方向（中无人机、航天电子、航天彩虹、航天南湖）;
3）海洋安全带来深海产业爆发（中国海防、中科海讯、长盈通）;
4）军工技术民用普及带来新的市场空间——消费电子（国博电子，铂力特），汽车电子（芯动联科）等主题投资机会