华丰科技：1Q24收入恢复增长
夜长梦山
2024-04-26 08:45:00
【天风通信】华丰科技：1Q24收入恢复增长，产品结构和线模组爬坡影响利润
4月18日公司发布23年年报、26日发布24年一季报，2023年实现营业收入9.04亿元，同比减少8%；归母净利润7237万元，同比减少27%，符合业绩快报；扣非归母净利润2639万元，同比减少63%。主要是由于：1）十四五中期调整影响，防务批产订单下降，导致毛利额下降；2）受客户需求影响，通讯业务有所下降。
1Q24实现收入2.26亿元，同比增长27%，归母净利润1036万元，同比减少11%，扣非归母净利润98万元，同比减少79%，主要是公司销售产品结构变化及高速线模组爬坡毛利率低导致总体毛利率下降所致。1Q毛利率15.7%，同比-13个点、环比-7个点。
23年分产品看：1）连接器收入5.1亿元，同比减少11%，毛利率27%，同比-2个点；2）系统互联产品收入2.02亿元，同比持平，毛利率32%，同比-7个点；3）组件收入1.6亿元，同比减少15%，毛利率25%，同比持平。
23年公司研发投入9429万元，同比增长14%，占收入比达10.4%，提升2个点。23年底研发人员达420人，同比增幅达41%。公司是较早一批在主流设备供应商布局的企业，较早成为华为、中兴、诺基亚的全球供应商，也是烽火通信、新华三等公司的合格供应商。23年成功研制出224G高速背板连接器，同时112G/224G高速线模组可应用于高端服务器、交换机、超级计算机等领域，虽然工艺复杂难度高，但公司已具备生产能力并在扩大产能，以满足大客户AI服务器的需求，有望成为有力增长点。
其他领域：1）在无人机领域，公司正依托EWIS系统构建无人机整机的电气互联的设计及制造能力，向载人航空领域业务的辐射，进一步争夺通用航空的市场份额，也可带动高压、低压配电模块或设备从车载领域向机载的突破衍生。2）在CPU Socket领域，突破单面接触及植球焊接安装技术，联合国内头部材料厂商研发高导电率高强度铜材及低翘曲高流动性LCP塑胶材料，研发具有自主知识产权，实现国产替代。
4月18日公司发布23年年报、26日发布24年一季报，2023年实现营业收入9.04亿元，同比减少8%；归母净利润7237万元，同比减少27%，符合业绩快报；扣非归母净利润2639万元，同比减少63%。主要是由于：1）十四五中期调整影响，防务批产订单下降，导致毛利额下降；2）受客户需求影响，通讯业务有所下降。
1Q24实现收入2.26亿元，同比增长27%，归母净利润1036万元，同比减少11%，扣非归母净利润98万元，同比减少79%，主要是公司销售产品结构变化及高速线模组爬坡毛利率低导致总体毛利率下降所致。1Q毛利率15.7%，同比-13个点、环比-7个点。
23年分产品看：1）连接器收入5.1亿元，同比减少11%，毛利率27%，同比-2个点；2）系统互联产品收入2.02亿元，同比持平，毛利率32%，同比-7个点；3）组件收入1.6亿元，同比减少15%，毛利率25%，同比持平。
23年公司研发投入9429万元，同比增长14%，占收入比达10.4%，提升2个点。23年底研发人员达420人，同比增幅达41%。公司是较早一批在主流设备供应商布局的企业，较早成为华为、中兴、诺基亚的全球供应商，也是烽火通信、新华三等公司的合格供应商。23年成功研制出224G高速背板连接器，同时112G/224G高速线模组可应用于高端服务器、交换机、超级计算机等领域，虽然工艺复杂难度高，但公司已具备生产能力并在扩大产能，以满足大客户AI服务器的需求，有望成为有力增长点。
其他领域：1）在无人机领域，公司正依托EWIS系统构建无人机整机的电气互联的设计及制造能力，向载人航空领域业务的辐射，进一步争夺通用航空的市场份额，也可带动高压、低压配电模块或设备从车载领域向机载的突破衍生。2）在CPU Socket领域，突破单面接触及植球焊接安装技术，联合国内头部材料厂商研发高导电率高强度铜材及低翘曲高流动性LCP塑胶材料，研发具有自主知识产权，实现国产替代。
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