本帖尝试改版，形式不固定，每日除呈现公社精彩文章之外，将尽力梳理当日市场脉络，帮助广大社友理清市场波动背后的逻辑驱动，以便在波诡云谲的股市之中更加从容，同时也欢迎大家提出宝贵的意见和建议。

一、主线

①新能源车

直接催化是广州车展引发的智能化分支炒作

车展：

广州车展新车全梳理：电车战国时代开启 ——@王小明 

1、11月19日广州车展开幕，重磅新能源车型纷纷亮相，新能源汽车市场进入群雄争霸的“战国时代”。

2、国内外电车均已切换纯电平台，续航600+km已成主流，部分车型续航超过800甚至1000km，插混车型纯电续航也普遍超100km，亏电油耗低于5L/100km；高压平台、多合一驱动系统成下一增长点。

3、中控三屏以上车型增加明显，配合更高算力的计算平台，用户体验提升显著；搭载激光雷达等智能驾驶硬件的车型数也明显增多；领航辅助方面传统玩家实现阶跃提升。

4、预计明年新能源车市将继续高速发展，提前完成500万销量目标，渗透率超22%。智能座舱与智能驾驶普及化也将接棒，实现超高速提升。

2022年智能车六大看点 ——@冰糖可乐 

开源证券中小盘任浪团队持续推荐【智能汽车板块】 ——@核心纪要 

零部件：

【保隆科技】：2022年20倍的汽车智能底盘空气悬挂龙头 ——@猫猫喵喵喵 

国信证券：伯特利 电控制动和轻量化业务迎来收获期 ——@阅微草堂 

②芯片

主要催化是比亚迪王传福带货

IGBT： 乘新能源汽车之风 ， ——@启航2022 

1、中国2025年新能源车有望达到600-700万量，新能源车半导体市场规模有望达到62.8 亿-73.2亿美元，其中功率半导体在价值量中的占比达到55%。

2、IGBT功率模块在电动车动力系统半导体价值量中占比52%，海外企业占据较大的市场份额；国内厂商近年来占到了一定份额，但仍有很大的替代空间。

3、IGBT需求增速大幅高于供给增速，8英寸晶圆需求一直保持高位。供需缺口使得 IGBT产品货期持续拉长，截至2021年Q3仍未出现缓解的现象。

4、随着国产替代加速推进，时代电气、士兰微、华润微、斯达半导、扬杰科技、新洁能、宏微科技、华微电子等国内厂商将迎来1到N放量的黄金期。

IGBT：最佳景气度赛道值得长期持有 ——@夜长梦山 

广州车展新能源汽车齐亮相，车用电子器件需求加速提升 ——@猫猫喵喵喵 

一文看懂IGBT功率半导体（一） ——@招财大掌柜 

新分支——DPU：Data Processing Unit的简称，最新发展起来的专用处理器的一个大类，是继CPU、GPU之后，数据中心场景中的第三颗重要的算力芯片，为高带宽、低延迟、数据密集的计算场景提供计算引擎。

英伟达搞出来的花活，今日左江科技因此涨停。

DPU专题交流 ——@夜长梦山 

二、支线

①风电

碳纤维持续催化

风电碳材料相关公司梳理 ——@猫猫喵喵喵 

1121风电材料之玻纤vs碳纤维 ——@猫猫喵喵喵 

呋喃树脂专家调研要点： ——@猫猫喵喵喵 

公社用户挖掘

海风出口收益弹性最大标的，下一只东方电缆！ ——@市中小叫花 

1、风电企业没有海风机组安装船的使用合同就无法接到订单，因此今年振江号非常抢手，保守估计今年振江股份的租赁费用在1.8亿元左右，毛利率70%以上。

2、公司在风电钢结构件领域优势明显，风电零部件在手订单超14亿，拟定增0.58亿建设8MW以上转子房产线，加码大兆瓦风机零部件，转子房毛利率超30%。

3、业务绑定国际巨头西门子，此次D3发电机总装的合作也将为公司未来在发电机组装业务中拿下西门子其他机型订单，以及开拓其他客户打开空间。

4、公司此次定增投入1.58亿扩张光伏支架产能，未来随着新产能投产以及跟踪式支架出货占比提升，光伏支架业绩可期。

上工申贝进一步独家挖掘（隐现国家集成大基金背景！） ——@A股爱学习 

1、公司将境外成熟的碳纤维复合材料组件制造技术引入国内，形成复合材料加工装备的生产能力，使公司向复合材料组件制造领域延伸，培育新的利润增长点。

2、公司产品不断拓展至汽车、航空航天、碳纤维复材等领域，本次非公开发行完成后，将进一步拓展在下游产业的应用。

3、公司拟与中青芯鑫致远、上海圆融创投共同设立上海飞人科技，合资公司间接股东包括国家集成电路产业基金和上海集成电路产业基金。

②电子烟

直接催化：

公社用户挖掘：

辉隆股份---电子烟又一低估方向--L-薄荷醇 ——@冬瓜糖 

1、目前美国FDA仅批准烟草和薄荷两个口味，此后口味电子烟的品类最终会限定在比较小的范围。

2、薄荷醇俗名薄荷脑，有8种异构体，其中左旋薄荷醇(L-薄荷醇)因含有薄荷香气和清凉效果，作为香料用于日化领域。L-薄荷醇是全球最大的香料产品，广泛用于牙膏、香水、香烟、电子烟、口香糖、饮料和糖果等。

3、目前全球L-薄荷醇消耗量约4万吨，L-薄荷醇可以通过天然提取和化学合成两种方式生产，其中天然提取占70%。天然薄荷醇主要来自巴西和印度，但天然薄荷醇产量受季节、种植面积影响而不稳定，并且产量无法满足工业需求。化学合成产量稳定且价格便宜，是未来的重点发展方向。

4、电子烟添加香精-“L-薄荷醇”，以百里香酚为原料合成，而百里香酚主流生产路线则是将间甲酚与乙酸异丙酯反应制备。公司子公司海华科技公司是目前全球唯一一家拥有从“间甲酚-百里 香酚-L薄荷醇”核心产业链的企业。现已具备8000吨/年间甲酚和4000吨/年百 里香酚产能，3000吨/年L-薄荷醇、10000吨/年间甲酚新增产能预 计2022年投产。

三、新题材&预期差

①盘后新闻：节能电机

渗透率及增量都超预期，又契合新能源、碳中和赛道，有望成为明天的主线，重点关注，风险点是今日稀土永磁已经提前拉升

永磁电机券商观点合集 ——@主流题材研报精选 

【中信证券新能源车】卧龙电驱·重大事项点评 ——@猫猫喵喵喵 

【上海卡卡@出品】稀土永磁，磁材出现拐点信号 ——@小滕@卡卡 

事件：工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划（2021-2023年）》，到2023年高效节能电机年产量达1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达20%以上。

1、永磁涨价需要需求推动，否则很难向下顺利传导，因为下游都是强势的风电、汽车和电子客户，之前稀土涨价永磁企业没怎么涨，因为需求端没有明显增长。

2、永磁的供给侧一般，没有垄断性企业，有一点行业壁垒，有小龙头企业，行业竞争相对充分，永磁的需求端受益新能源，赚的就是材料加工费，只有需求端出现大的改观才能改变原来的预期。

3、官方文件只是政策层面的鼓励，需要验证永磁电机的节能能力以及普及方式。现在这波炒的是预期差，后面应该还有一波落地，这是一个1-2年周期的中线逻辑，永磁电机后面很有可能成为一个新的炒作板块。

②公社用户挖掘

组件新三剑客！国君电新 ——@危墙之下 

德赛电池：下一个珠海冠宇 ——@F神成长之路 

1、储能电池业务今年开始起量，收入3-5亿，明年10-15亿，与华为合作，代工模式材料成本由华为承担，净利率10-15%，其他客户采用带料模式，净利率5%，预计明年1亿利润起步，给50X对应50亿市值。

2、动力业务与大众合作，电芯配套国轩，今年受缺芯影响，明年大幅改善，中期目标做到10亿收入，考虑业务放量还比较远，给20亿市值。

3、消费电子业务iphone份额50-60%，watch份额100%，mac和pad份额20%，还有较大提升空间。华为核心供应商，其他安卓客户也在积极导入。预计今年7.5亿利润+，明年9亿利润，给予明年15-20X对应135-180亿市值。

4、预计2021-2022年净利8亿、10亿，对应PE17倍、13倍，给与明年25倍PE，合理市值250亿，看翻倍空间。

【康盛股份】：氢能源整车龙头大有可为 ——@新赛道 

1、公司与大同市政府签订合作协议，共建规划总投资70亿元、年产能17000辆氢燃料及纯电动汽车的新能源整车制造基地。

2、公司与张家口政府签订氢能源合作协议，年产1.2万套风冷型氢燃料电池堆项目开工，总投资8640万，2020年年底建成。

3、公司为冬奥会赛事交付50台氢燃料客车，成为冬奥会赛事服务商，有望借助政策东风，领跑氢能源汽车，进入发展的快车道。

4、成都未来三年公共领域新能源车置换量12000台，公司在成都有两个厂区，一厂区目前产能3000台商用车，另外新建年产能20000台新能源车的新基地。

5、吉利汽车的加盟让康盛股份新能源车发展之路进一步打开想象空间，股东之间的协同、产业合作将进一步提升上市公司的发展动力。

中利集团：严重低估的组件企业，1/3天合光能。目前仅70亿 ——@小鲨鱼 

1、 公司山东项目一期5GW组件和3GW电池一季度投产运营；泗阳项目一期5GW组件和5GW电池二季度投产运营；宿迁项目一期10月下旬投产运营；沛县项目一期11月中旬投产运营。各新建光伏生产基地规划项目二期及三期计划未来1-2年内陆续投产运营。

2、目前公司已具备15GW以上光伏组件生产能力，明年产能将达到20GW，市值产能比为4，东方日升为11，天合光能25，晶澳科技31，中利集团明显低估。

【600552凯盛科技  柔性“茅台”地位凸显】 ——@东方巴菲特 

1、公司与华为联合申请柔性玻璃弯折性能专利，验证其在客户上出现较大突破。三星和华为引领折叠屏手机成长，今年销量大超预期，明年进入爆发期。

2、UTG材料在回弹力、无折痕、触控感、透光率等方面有明显优势，目前三星已推出搭载UTG贴合CPI机型，有望带动UTG产业飞跃式发展。

3、公司有全产业链优势，国内唯一，具备自产原片能力，全球超薄玻璃原片供给极其有限，友商需要从海外玻璃企业采购，在规模供应和成本上有较大劣势。

4、高世代基板玻璃几乎完全依赖日美，进口替代需求迫切。公司第一片全自主专利的浮法高世代基板玻璃成功流片，经过与主要客户两年的磨合，已经规模供货，大规模扩产正在进行中。

5、预计公司2023~2024年有望实现出货量飞跃，随着量产规模的增加，良率逐步提升带动价格、成本有序下降，帮助折叠屏手机降本增量。预计2025年10亿利润对应300亿市值空间。

2021中国风电市场研究 ——@小韭M 

大金重工如此强势的原因：

飙涨5倍，涨幅吊打隆基和宁德，这个小巨头凭啥？ ——@韭菜斌 

③冬奥会

新闻催化：

纯概念炒作逐渐没落，但是冬奥被赋予了经济属性，那么性质就不一样了，也就意味着这是一个有可能会出业绩的题材，更容易被市场认可，冰雪装备、数字货币、氢能源三大分支要密切跟踪，看是否有可能成为跨年题材。那时大盘赛道和小盘情绪彼此之间的关系是决定性因素，题材本身的重要性反倒在其次。

温馨提示：本文仅做参考，不构成买卖建议，请诸位看官自行决断。