国机精工，不仅仅是个钻石标！现在位置也不错，看好抄底，价值回归，空间很大

今日研报点评：

培育钻石价值所在

1、钻石作为首饰的核心价值：

不在于天然还是人工，而在于其属性！世界上稀有之物不少，但只有黄金钻石变成了首饰，不仅仅是因为稀缺，而且因为其本身的鉴赏性。

2、随着技术的进步，培育钻石一定会制造出比天然钻石更花样百出的样式。价廉物美，难道不更适合大众消费？

我们脑中充满的偏见来自于传统，来自于自身保守。

就算未来培育钻石生产成本更低更大，有什么不好？

3、目前国内是从0开始到赛道，现在就好比当初新能源汽车最初也是从美国特斯拉开始的。

既然已经开始了，而且马不停蹄，所以不妨大胆一些。

4、未来的核心利润环节，可能初期在上游，未来在中国，全产业链模式应该会是利润相当可观的商业模式。

上游价格下滑，不一定下游消费环节价格下滑。

只要从最上游算整体毛利率超过100%，何必在乎谁更赚钱？

5、我个人对培育钻石的眼光放在国内，而不仅仅是盯着印度进口多少。

终有一天，中国几百亿的市场打开，我相信能成就3-5家500亿的公司。

6、对于培育钻石，我个人的态度是：不妨大胆一点。

题材催化：

 英国称最新发现的南非变种毒株为“迄今为止最糟糕的”，其突变数量是目前德尔塔变种毒株的两倍，能躲避人体的免疫反应，现有的新冠疫苗可能对其无效。

 大拿刚看到这个消息的时候，只是为之一震，之前不是传闻非洲新增在减少吗？结果怎么就一下“憋”出来个大招？对于疾病，我们的经验和执行力应该有目共睹，对于健康战胜疾病大拿一直是很有信心的，关键是资本市场它有没有信心呢？

 新毒株致美股70年来最惨“黑五”：道指狂泄逾千点，美油跌破70美元，欧美国债价格狂飙，尤其是原油，一日狂跌超10%，创下了19个月以来的最大跌幅！甚至机构都得站出来表示反应太过头了。

 本来老美那边，就在为加息和原油价格吵得不可开交，这新毒株就这么来了！

 在新毒株的影响下，本周首个开盘的全球市场，中东股市毫无意外的大跌，迪拜基准股指跌超5%，虽然说迪拜毕竟是石油产国影响更大，但是明天A股开盘基本上就是瑟瑟发抖。

 按照常理，在毒株影响下，可能上涨的板块，也就是医药、口罩这种逻辑了，不过在这里，大拿要说一个很多人都没发现的“受益”板块，什么呢？

 培育钻石！

 这次引发毒株的地点在南非，而南非盛产钻石！

 字面意思就很明确，跟天然钻石相对的，这是今年悄然兴起的一个分支，未来行业可能有很大的增长。

 有人要说，钻石大家不都买天然的吗？你这人工做的钻石谁买？

 给朋友们科普下培育钻石的产业链：国内生产-印度加工-欧美销售。

 那么如果印度培育钻进出口数据提升，显然就证明了行业景气度的提升，那么印度的数据如何呢？

 2021年10月进口额1.03亿美元，同比+98.3%，环比+0.82%，今年第4次月度数据超过1亿美元。

四季度是欧美国家销售的旺季，未来增长的概率显然很大。

 至于“培育钻有没有人买”这个问题呢？作为对钻石没什么研究的直男，大拿查了下数据，让大拿又吃了一惊：

 2016年，施华洛世奇推出首个合成钻石系列 Diama，需要说明的是，施华洛世奇，本身就是奥地利人造水晶巨头，是不是很惊喜？

 2017年，股神巴菲特的伯克希尔·哈撒韦旗下珠宝公司联合梅西百货推出合成钻石品牌，股神也入局了！

 2018年，美国联邦贸易委员会修改了钻石的定义，删去了定义中的“天然”一词，这是决定性的一步，也就是天然钻石和人造钻石都统一归类为钻石，这可是官方组织的背书！

 2021年，美国合成钻石品牌Diamond Foundry完成2亿美元新一轮融资，目前的估值高达18亿美元！

 2021年，丹麦珠宝品牌Pandora宣布全部使用合成钻石替代天然钻石，Pandora也就是潘多拉珠宝，它是全球三大珠宝品牌之一！

 2021年8月，豫园珠宝推出了自有培育钻石牌品牌“露璨LUSANT”，它是国内头部大牌珠宝商首个培育钻石品牌。

 2021年10月，周大福推出合成钻石品牌CAMA。

 从上面的数据可以清晰地看到，培育钻正一点点渗透到品牌，并且悄然被消费者接受。

 再看下相关上市公司的业绩，从概念角度，主要相关的上市公司有力量钻石，黄河旋风，中兵红箭以及国机精工等，其中国机精工主要为培育钻设备供应商。

 国机精工11月29日发布投资者关系活动记录表，公司于2021年11月26日接受3家机构单位调研，机构类型为其他、证券公司。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

问：贵公司CVD设备是外购还是自制？

答：前期CVD设备中包括外购和自制，新投入的设备全部是自制（CVD设备前期部分是外购的，我自己都质疑是不是外购的设备达不到相应标准。短期内不会对外销售证明供自己产能已经可以消化掉这部分机器了，产能出来之后是可以呈现指数级增长的。）。

问：CVD设备是否对外销售？

答：短期内不会对外销售。

问：六面顶压机的产能大概是多少台？毛利率大约是多少？

答：大约每年200-300台，毛利率大约10%以上。

问：CVD未来是否会扩大规模？

答：目前主要的任务是把MPCVD募投项目实施完毕，下一步是否要扩大规模需要进行论证。