关注原因:短期,碳碳热场材料高景气,同行金博股份、天宜上佳、中天火箭近期股价强势。
1、碳碳热场:是一种硅片拉棒耗材,其周围温度在1600°C以上,在使用一段时间后就需要更换,行业趋势是逐步替代传统石墨热场。
2、产品优势。
由于炭/炭复合材料相比石墨材料具有更优异的力学性能和抗侵蚀能力,且可提升热场产品的使用寿命,降低晶体生长炉单次运行成本。同时,其导热率低,在晶体生长炉运行过程中能有效降低设备能耗,从而降低产品批产成本。
国内主要光伏生产商近年来已经加大对以炭/炭热场材料为基础的晶体生长炉的投资,未来市场需求将持续上升。
3、规模:国内企业突破碳基复合材料目前渗透率已达60%左右,测算碳基复合材料热场系统市场规模超30亿元,复合增速29%。
4、同行公司动态比较
公司 |
碳碳复材业务 |
优势 |
中天火箭 |
目前拥有200吨民用炭/炭复合材料制品的生产能力; 募投碳碳热场材料正在加紧新产能建设,争取年内投产; |
客户涵盖:中环股份、晶科能源、晶澳太阳能等 |
金博股份 |
公司2020年投产486吨,2021年产能包括IPO的200吨和超募的350吨产能,今年6月底550吨将全部达产; 如上预计2022年产能1550吨; |
行业龙头,市占率30%; 毛利率高于同行,原因系公司自制预制体(其他公司预制体为外购); 手握隆基、晶科和上机等客户大订单超20亿; |
天宜上佳 |
在已有北京房山基地产品中试生产线的基础上,正在四川江油建设2000吨级碳碳/碳陶复合材料生产线; |
已成为航天某所合格供应商; |
(资料来源:天风证券、中航证券、信达证券、国盛证券研报、投资者调研)