其次，玻纤会被碳纤维替代也是普遍担心的方面。实际上，短期,玻纤难以被碳纤维完全替代。以风电领域为例,采用碳纤维叶片成本比玻纤叶片成本高约80% ,平价要求下，玻纤难以被碳纤维完全替代,仅在超大叶片（100m以上）等领域实现了 部分替代,其他下游也是仅在高端领域具有高替代效应.

三、玻纤出口持续超预期有望扭转市场悲观情绪，同时复工复 产持续推进，或对冲供给新增，预计玻纤2023年底前基本面难走弱，玻纤价格有望维持高位

    今年以来,玻纤出口维持高景气,系欧洲能源危机及美国关税 豁免或将带来増量需求。2022年4月，我国玻璃纤维纱及制品 出口量为17.6万吨,同比+34.3% ；玻璃纤维粗纱出口总量7.4万 吨，同比+58.7% ；短切玻璃纤维出口量3.1万吨，同比 + 127.9%。

    欧洲能源危机及美国关税豁免为国内玻纤出口提供约50万吨増量需求：1 ）欧洲能源危机带来本土产能收缩，进口需求増加。 欧洲玻纤市场整体需求约100万吨，其中50万吨依靠本土企业 供给，50万吨依赖进口。2 ）玻纤或将在美国第二批关税豁免名单中。若未来玻纤出口美国获得关税豁免，预计将带来6万吨以 上的需求增量。

    2022年玻纤整体出口保持旺盛，预计増长幅度为30% ,増量需求约50万吨。

     2022年出口有望持续超预期，或对冲供给新増。以粗砂为例， 2022年全年新増供给约73万吨,全年新増需求约71.6万吨,其中国内贡献的需求増量约为28万吨，仍是出口贡献了主要需求増量。

     随着国内复工复产_,出口继续超预期拉动需求,玻纤价格 有望继续维持高位,甚至不排除走高的可能。

    预计玻纤2023年底前基本面难走弱，由于投产扰动的因素，当前是玻纤基本面最差时期。

   2023年玻纤供需明显好于2022年，新増供需缺口増长3万吨， 约占全年表现消费量的0.5%。粗砂方面，2022年，新增供给73 万吨，新増需求71.6万吨；2023年，新増供给59万吨，新増需求57.4万吨。细砂方面，2022年，新増供给26万吨，新増需求 21.58万吨；2023年，新増供给20万吨，新增需求19.4万吨。

四、相关个股梳理

玻纤行业核心个股基本数据一览