鸿远电子(603267) 6月21日机构内部交流会议

2022-06-21 

6月21日慧选牛牛讯，机构举办内部交流会议，发布鸿远电子(603267)会议交流纪要，Q：疫情的影响 自产业务生产经营没有影响，代理业务我们在嘉定有一个保税仓，我们上海周边的客户，比如宁波锦 浪和宁波德业，还有汽车电子客户也不少，是有一点影响，但已经恢复。去年下半年我们客户预计到 产能问题，都在纷纷扩产，节奏是12—18个月，最快12个月扩出来，现在还没有到下半年，所以我们 这边还没有收到客户具体的完成情况。全年看，我们还是判断前低后高，我们以前是Q2Q3 单季度高 一些，四个季度差异不大。去年是下半年一直在高位，上半年尤其04客户遇到产能问题逐渐有放缓。 Q：科工和科技各占20％的份额，上海这边科技有很多产能，今年交付情况如何？ 上海疫情期间他们不能接货，但现在已经恢复了，后面会补上来，全年不受影响。 Q：价格 Q1我们高可靠产品均价还是8元左右，没有大的变化。我们高可靠产品供货也十几二十年了，给客户 降价优惠是常态，也不是陆军去年集采开始的，我们是配套企业，是第三级或第四级的供应商，我们 的客户也要再往上配套，所以相对市场化一些。当你量大时候，长期稳定的客户，是一定要给客户优 惠的。2013年开始我们有披露审计的数据，到现在我们毛利率是78—82％，我们高可靠产品平均单价 就 是7—8元，毛利率和单价都没有太大变化。是因为还是有规模效应的，成本是下降的，另外质量等级 是会有提升，我们Q1毛利率是82％点多，这段时间高质量等级产品供货多了，弥补了降价的那些差 异，另外我们去年开始量产的射频微波，宽带电容等是国产替代，是国内买不到，所以价格也比大宗 产品要高一些。所以拉平来看，我们平均单价和毛利率都是多年稳定的。（节选）

该股最近90天内共举办了2次或以上机构内部交流会； 90天内共有22篇券商研报，机构给出评级22家，买入评级15家，增持评级3家，推荐评级1家，审慎增持评级2家，强烈推荐评级1家，机构目标均价为178.16元。90天内共192家机构调研，其中券商调研26家，基金52家，私募31家，资管24家。

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