1、现有主业：做北美光伏屋顶EPC，还有一些充电桩，储能业务。

2、EVA胶膜业务：公司分别于22年3月和6月份披露胶膜生产线采购事项。实际上公司胶膜业务在21年已经着手进行，目前已经向下游大厂送样认证。规划产线情况，预计年底50条产线，23年底达到100条产线。按照1条生产线1000万平的水平，公司建成后有望达到10亿平，产值超过100亿。

3、竞争优势：（1）资金优势，胶膜行业设备投资并不高，但是垫资需求高，100条线预计总计需要资金（主要是采购原材料，以及下游账期，非设备成本）125亿。信义集团资金实力雄厚。（2）集团产业协同，本身信义能源电站业务，可以指定组件企业使用其胶膜。其次，信义光能作为光伏玻璃龙头，销售渠道已经为胶膜铺平。

4、按照2022年行业250gw组件需求，23年350gw组件需求，胶膜行业市场空间分别是250亿，350亿。福斯特作为龙头目前市占率50%左右，信义未来有望赶超海优新材等，第一步先成为行业第二，按照23年市占率15%的水平，预计胶膜业务收入有望达到53亿水平，净利率10%的水平，即胶膜业务有望实现5.3亿。

5、估值水平：传统业务保守估计0.5亿，胶膜业务5.3亿，合计5.8亿，保守给予20倍估值，对应116亿人民币市值，港币市值136亿（现42亿，220%空间）。如果做一个集团上市公司平台横向比较，信义光能、信义玻璃、信义能源市值分别1167，734，305亿，远期看，信义储电不会满足于行业老二的地位，市值有望向福斯特市值靠拢。