今天真是精彩纷呈的一天，故事很精彩，股市很难受！

只因徐翔前妻一条微博，天齐锂业就跌停了，新能源板块也崩了，散户骂骂咧咧，自媒体推波助澜，全网讨伐徐翔前妻。

打住，醒醒吧，这种鬼话，咱们看看就好！

2000亿的公司不会因为一句看空的话就跌停，几万亿的新能源板块更不会因此大跌。

大家伙都是成年人，自媒体的无脑鬼话，咱们看看，乐一乐，笑一笑就算了。

这段时间，叶秋已经反复提醒风险了。

短期光伏、新能源车见顶，具体逻辑很简单：流动性收紧预期、交易拥挤、利好涨不动了，咱们就不再展开了。

社融爆炸，结构改善

下午6月的社融数据也出来了，叶秋的第一印象是社融总量爆炸、结构改善，股市又行了！

总量上：5.17万亿的天量社融，M1、M2、新增人民币贷款等等，全方面、无死角地超出市场预期。

结构上：之前市场担忧的中长期贷款大幅改善。

企业中长期贷款同增6130亿，企业有信心了，

居民中长期贷款环比增加3119亿，房地产有救啦；

总之，经济复苏如火如荼，稳增长又多了一线希望！

BUT！

人生最怕但是这两个字，市场最怕的就是社融见顶，没有持续性，CPI、疫情反复、美联储加息都在压缩油门的空间，今天市场已经在交易这个预期。

之前叶秋也提醒过，6月重点关注中长期贷款，如果数据好于预期，市场风格大概率会从成长股逐渐切换到景气复苏的价值股，这个是我们要重点关注的。

因此这个位置，基于高低切换，叶秋更看好低位的消费、医药和半导体。

消费因为近期疫情有所反复，复苏的预期又有所延缓，可以暂时缓一缓。

医药和半导体中报业绩是真的碉堡了，景气度丝毫不逊色于新能源，但是股价基本在低位、估值也是历史低位。

这样的板块，一旦新能源抱团瓦解了，就是最好的新抱团方向和进攻方向。

业绩暴涨的半导体设备材料

先来看看半导体设备材料的几份半年报预增报告：

A.立昂微

2022上半年净利润为4.85亿-5.15亿，同增132%-146%，公司去年的净利润为6亿。好家伙半年报基本就逼近去年全年的净利润。

业绩好到没朋友，具体逻辑无非是国产替代、下游新能源和光伏景气度高、订单爆满等等中长期利好因素，业绩持续性不成问题。

实际上公司的基本面远超市场预期，订单很爆炸，产能供不应求。

去年四季度主动拒绝低价的消费电子订单，把产能转移到光伏和新能源车，丝毫不受所谓的砍单降价利空影响。

最新反馈12寸大硅片产能爬坡超出预期，下半年有望贡献利润；功率半导体产能也在爬坡，下半年业绩只会更好。

B.北方华创

上周中微公司强劲的半年报，基本已经预告了半导体设备的超高景气。

现在北方华创又强化了这种预期，上半年净利润7.13-8.06亿，同增130%-160%，各项数据都是历史新高，这业绩绝对超出市场预期。

去年北方华创全年净利润是10.77亿，今年上半年就接近去年全年利润，下半年还会更好。

关于半导体设备材料的投资逻辑，昨天的文章见底了！估值历史低位+高景气，准备重仓这个方向！，叶秋已经梳理得很详细了，这里就不多说了，感兴趣的可以再看看昨天的文章。

感谢市场的非理性，感谢近期自媒体集体唱空半导体，这给深度研究和长期跟踪的投资者带来了不错的进场时机。

滞涨的CXO

今天九州药业和药明康德都出中报业绩预告了，相信接下来的一周，会有更多的CXO出业绩预增公告，大概率可以形成板块联动业绩效应，驱动板块股价的大幅上涨。

1、药明康德业绩超预期

药明康德上半年无论是营收还是业绩都超出市场预期，甚至超出自己此前的公告预期。

之前公司公告二季度营收增长63%-65%，现在实际上是66%，业绩超出自己的预期，这也是没谁了。

业绩是没问题的，估值目前也很合理，剩下的就要看明天的市场反馈，如果市场反应不错，大概率会借机走出一波不错的补涨行情。

看看老二康龙化成，今年股价涨幅明显好于药明康德，但是公司基本面和盈利能力并没有好于药明康德，这里面还是有30%左右的补涨需求。

2、新高的九州药业

二线CXO九州药业近期股价已经逼近新高，中报业绩也还不错，扣非同增85%-95%。

公司一季度净利润2个亿，按中位数测算，二季度大概在2.7亿，同比增长50%，业绩还是很不错的，难怪近期股价创下新高。

从这两份最新的CXO中报预增报告来看，这绝对是A股景气度最高的几个行业之一，丝毫不逊色于新能源。

特别是药明康德这段时间利空比较多，又是UVL名单，又是减持利空，导致机构不敢上仓位，股价涨幅也是远落后其他公司，完全和自身业绩不匹配。

实际上药明康德的业绩好于九州药业和康龙化成等，估值也更低，但股价走势真心不尽人意。

眼下CXO进入中报业绩预增密集披露期，重点关注市场明天的反馈，如果能够形成合力，那么短期涨幅会很可观，特别是滞后的药明康德。

耐心等待药明从UVL名单除名、中美关税解除、22Q2美国生物医药基金募资同增3倍这三大利好兑现，相信低估值、高景气、滞涨的CXO股三季度会有不错的表现。

最后还是要提醒一下：忘记5月、6月美好的赚钱时光，投资切记路径依赖，7月要打起十二分精神，低位、低估、景气反转的股票更有机会！

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