[太阳]环保处于历史估值低位,市场对环保行业的质疑主要集中在以下方面,我们逐一解释和例证:
直面市场质疑与担忧,低位环保该买什么?——环保行业2022年度中期投资策略
任何利好的释放,都会对整个板块形成支持。
⭕直面【现金流】的质疑:不可以偏概全,主体赛道现金流良好;
⭕直面【盈利性】的质疑:最为典型的垃圾焚烧,补贴调整付费资金结构,增加付费资金来源,并非打压盈利性;
⭕直面【经济压力致环保投入放缓】的质疑:数据证明不会放缓,管理模式调整后,地方政府具备支付主动性;
⭕直面【成长性】的质疑:行业自身成长被低估,且个股积极寻找第二成长曲线。
[太阳]近期的变化点:
1)例行国补的发放,打消市场对国补耍赖的担忧(典型:长青集团);
2)资金可能从别市场担忧方向流入新能源再到环保。
[太阳]此时我们坚持价值选择:
子行业主要选择:垃圾焚烧、资源回用、检测服务等。
⭕【成长赛道】ST龙净、谱尼测试、伟明环保、华测检测、高能环境等
⭕【绝对收益】洪城环境
⭕【左侧布局】奥福环保、冰轮环境、亿华通等
⭕【低估值】旺能环境、三峰环境、绿色动力等