#事件： 汇川技术拟以5亿元收购控股子公司江苏经纬46%的股权，收购后将持股92%，剩余8%由子公司员工股权激励平台持有。

#标的情况： 江苏经纬2021年收入5.26亿元，净利润0.91亿元，2022Q1收入0.72亿元，净利润0.03亿元；根据资产评估报告，截止4月30日，江苏经纬股东全部权益账面值3.52亿元，评估值11.92亿元，经协商一致确认整体估值10.87亿元。

#我们的观点： 江苏经纬是国内极少数拥有核心技术且具备成功运营经验的轨交牵引系统供应商，客户资源、技术水平和市场份额上具有优势，本次收购估值较为合理。同时，本次收购将加强上市公司对轨道交通业务板块的业务控制力，也有利于优化子公司股权结构和提高管理决策效率。