智能化核心两大赛道一汽车和工业

下游景气度高，公司DCS份额继续提升。中国石化资本支出今年同比增速在18%，民营大炼化企业也在稳步扩产，行业景气度高。根据我们统计，烯怪、PTA、PX等领域产能扩张依旧保持稳定增速(详细情况请私信)，公司在一些过去没有突破的客户，也纷纷取得了突破，份额继续提升。
品类丰富+新能源突破，软件业务高增长。一是产品序列不断扩充，数字孪生软件等新产品不断推出:二是公司在新能源-锂电池领域也有所突破，相关软件也开始逐步起量;三是意外事故近期频发，安全防控要求不断提高，安控软件业务增速快。
S2B平台高速增长，仪表伴随产能扩张也稳步放量。
公司作为国内流程工业软件龙头，上下游整合预期强，增长趋势确定，继续维持重点推荐。预2022-2024年归母净利润分别为8、10.5和138，从中期看，预计公司2025年利润达到17.5亿，给予40倍PE，中期市值为700亿。同时华大九天上市，进一步拉高大家对于工业软件自主化的关注度，建议买入。