1、公司发布定增预案,拟向实控人定向增发1365万股,定增价格15.71元/股,合计金额2.14亿元;
2、估值处于历史低位。2021年公司实现1.5亿净利润,按照公司激励解锁条件,未来3年cagr为30%,意味着2022年估值不到20倍,23年估值仅为10倍出头,处于历史低位;
3、上半年公司受疫情影响,项目交付效率受到一定影响,但是目前订单饱满全年得需求无需下修,中报将成为业绩分水岭;
4、军队业务异军突起,智能车业务高速成长。历经多年蛰伏,公司军队业务已经成为公司业务得重要增长极,预计未来几年将持续高增态势:新兴业务层面,公司的加密算法业务已经覆盖接近一半得整车厂,几乎涵盖主流的国产整车,新兴业务快速放量;
5、公司内部管理机制大幅变革,激励机制极其市场化,有望持续引领加密市场。同板块的信安世纪同一时间发布股权激励草案,解锁条件需满足复合增速超过25%,预示PKI加密板块或许迎来加速拐点,建议关注。