欧菲光：VR业务重塑金身，光学王者归来！

根据相关报道，Pico Neo 3的下一代产品Pico 4/Pico 4 Pro将于9月末/10月初在全球同步发布。Pico 4和Pico 4 Pro均采用Pancake，实现轻薄的同时能够提升用户的穿戴和观看体验，这一新型光学技术路线已被苹果、Meta、Pico等视作轻薄化头显的主流光学方案。

      1）VR/AR塑造新气象。公司已组建元宇宙事业部，负责 VR/AR 领域的光学镜头、影像模组、光机模组和整机组装制造等业务。在光学镜头方面，公司可以提供VR非球面透镜、VR/AR镜头组、VR目镜等产品；在影像模组方面，凭借手机影像模组和3D感知模组的技术研发优势，拓展FPV摄像模组、SLAM双摄模组、VR眼动追踪模组和VR定位摄像头模组；在VR/AR光机方面，成立专门团队，对LCOS光波导模组、Bird Bath双目光机模组、LED光波导模组和Pancake光机方案等技术路线进行布局；同时，公司也布局VR/AR眼镜和头戴式设备的整机组装制造服务。全球首个正式发售的Pancake超短焦光学VR一体机YVR2已搭载公司生产的光学镜头、影响模组、光机模组。
      2）发力智能汽车领域。公司从2015年开始进军智能汽车领域，投资20亿元设立了上海欧菲智能车联有限公司，并且通过收购东华汽电和南京天擎顺利成为Tier1供应商，顺利取得了20多家国内汽车厂商的供货商资质。凭借在光学光电领域的技术优势，公司深度布局自动驾驶、车身电子和仪表中控三大类产品线，截止目前产品包含车载摄像头、毫米波雷达、激光雷达、HUD等产品。当前已取得 20 余家国内汽车厂商的供货商资质，并积极进行国外汽车厂商的供应商资质认证，公司的客户既包含传统车企，也包含造车新势力。2021年度，公司智能汽车业务营收实现10.25亿元，占总营收比重为4.49%，同比增加32.02%  
      3）脱离实体清单。子公司南昌欧菲光于6月28日被美国商务部从实体清单上移除，结束了近两年来的对美国的出口、进口或转口限制，公司重回公平竞争赛道。
       我们预计公司2022-2024年的净利润分别为3亿元、13亿元、17亿元，当下市值对应23年PE16X，强烈推荐！