1、行业7,8月受上游原材料供给不足影响，排产略微走弱，9月缺电问题得到解决，行业排产环比明显提升，当下组件龙头均维持全年出货目标进行排产和出货，全年需求高确定性趋势不改。

2、短期硅片价格企稳而电池片环节价格持续上行侧面反映出大尺寸电池片产能的紧张和供不应求。

在传统perc涨价 新技术有溢价的背景下，电池片迎来盈利修复机会。从今年一季度开始，龙头电池片企业大尺寸单瓦盈利已经陆续修复至4~5分，随着本轮价格上行，电池片环节单位盈利还有望持续提升。

3、人民币兑美元汇率突破7：1，对于海外组件产品来说也是变相价格上行，电池片端的价格上涨对组件海外订单盈利影响较为有限。且一体化大组件厂电池片自供率较高，一体化组件盈利确定性也不用太过担心。

建议关注第三方电池片企业，重点关注通威股份、爱旭股份、钧达股份等。

风险提示：行业需求不及预期。