市场昨天反转之后，本来预期今天要调整一下，但是走的比较强，尤其还是在北向连续两天大幅卖出的情况下，而且量能也没有萎缩，继续保持在7000亿。

目前市场机制逐渐恢复正常，不再像之前一样出什么利好都是高开低走大阴线的兑现走势，这两天出利好公告和业绩预增的个股都给了正反馈，先是宁德带领新能源反弹，今天又是药明带领医药反弹，这都是确认市场底部很明显的特征。

北向大幅流出还是担心今晚美国的CPI数据，今天有事文章写的晚，这时候已经出来了，确实和市场预期的一样又创新高了，而且核心通胀很顽固，也把美股吓得大幅低开，但是现在上演了惊天大逆转，道琼斯直接从-2一路气势如虹涨到了+2，美股也可以认为这里基本见底了，对利空钝化了，而且加息也到了尾声，做多也就11月一次75，12月一次50，明年再一次25就结束了。

A股和美股几乎同时共振见底，那么这里四季度的行情确定性变高，更值得期待了，把握住这段在如此艰难的日子里，能够回血的时光吧。

二、行业&题材

今天最值得说的是电力，昨晚建投能源3季度扭亏，业绩预告大超预期直接带动了板块行情。夏天南方干旱叠加供电紧张，大量从北方高价购电来满足缺口，这就是业绩爆炸的主要原因，山西卖的电最多，晋控电力受益最大，所以板的最早，今晚赣能和皖能业绩又是暴增，进一步验证了电力反转的逻辑，叠加煤炭大跌，冬季用电高峰马上到来，可能出现今年第二次缺口，非常看好电力之后的行情。

贴一篇券商的分析：

【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑，强推超预期标的

建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿，Q3预计盈利3.4亿，较上年同期（-8.81亿）大幅扭亏，或主要受益于省间电力现货市场。

重申省间现货逻辑

极端天气致叠加水电出力不足，缺电省份购入高价外来电满足缺口（8月山西均价3元/度），致使用电成本高涨：浙江7月电力市场亏损50亿元。我们预期今年冬季的用电缺口会高于夏季，省间高电价现象会超出市场预期再现。（逻辑有持续性）

山西、河北、辽宁、新疆、陕西等电力富裕省份发电机组或收益颇丰，其中2022年山西完成省间现货29.9亿度、辽宁7-8月省间现货成交送出累计10亿度。中长期来看，稳定电源未批量投产前，用电紧张或将进入常态化，电力富裕省份机组有望持续受益。

省间现货高收益逻辑持续验证，强烈推荐受益此逻辑的地方电力公司【晋控电力】【建投能源】【京能电力】【内蒙华电】，五大电力里面受益此逻辑【国电电力】【大唐发电】【华能国际】（预计业绩预增或扭亏公告）。

其次就是电子雷管，本身政策大家都知道，之前也都炒过了，不过最近多了一个新的变量——井下煤矿电子雷管，工信部主推，要求11月底前就停止销售老的工业雷管，进一步刺激了电子雷管的渗透率。

本来按产能来计算，保利联合是老大，弹性最大，但是有了井下煤矿电子雷管之后，因为山西需求量很大，在当地份额最大的壶化就成了目前弹性最大的电子雷管，所以最近走的最好。

新的行业趋势基本上就这两，剩下的都是前几天就有的逻辑，比如信创，没有什么新东西。