欧洲：9月传统旺季新能源汽车销量显著恢复，2023年供应链富有弹性。9月欧洲八国新能源汽车注册量20.3万辆，同比 10%，环比 68%。随着补贴退坡预期升温，欧洲4Q有望进入抢装行情，2023年受益特斯拉本土产能释放、供应链压力趋缓，同时中国的新能源汽车出口也在增多，新能源汽车销量有望达330万辆。

美国：9月美国新能源汽车销量8.0万辆，同比 44%，环比-3%，渗透率7.2%。受现代、福特零部件短缺影响、大众本土工厂产能也在爬坡，叠加信贷利率走高，美国3Q销量环比-3.2%，23年补贴预期下22年全年销量预期修正为107万辆（特斯拉55万辆）。IRA法案落地启动电动车大周期，新规对于核心电动零部件本土化生产要求严苛，带来中国供应链导入本土预期升温，如福特已与宁德时代达成全面合作。受益特斯拉本土产能扩建、车企产量稳定爬升，2023年将有超40款改款 新车型，驱动新能源汽车销量超200万辆。

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