ITC补贴加码等边际变化，有望驱动明年美国表前储能持续高增速。我们预计，22年美国表前储能需求为16.4GWh，假设23年地面电站30GW 风电13GW、风光配储比例22%、配储时长3.5小时，对应表前储能装机量可达33.2GWh，yoy 103%。

在此背景下，我们将对美国表前储能的装机流程、市场格局、相关供应链受益标的进行再梳理。

🌼装机流程

与中国通常的招投标（储能系统或者EPC）制度不同，美国大储通常为订单制，即下游的本土集成商、电力公司等储能电站持有者直接向供应商下订单，从下订单至完成装机的时长需要9个月以上的时间。从模式上看：

1、本土集成商：四种模式，只提供储能系统（或包括EPC）、代运营、自己持有电站作为资产运营、销售软件平台帮助运营商进行策略获利（如Fluence的Capital IQ、瓦锡兰的GEMS等）。

2、电站持有者：通常为电力公司，集成商与电站持有者的身份有重叠，如NextEra集团是世界上最大的风光发电企业之一，子公司NextEra也做系统集成。

🌼美国本土集成商

Fluence：22H1装机547MW（美国22H1共装机2.3GW），在手订单3564MW。

特斯拉：22H1全球装机量1.98GW（包含大储 户储）。

Powin Energy：大储 工商业都做，16至21年累计装机2GWh以上，22-24年在手订单5.8GWh。

Nidec ASI：日本企业集团Nidec集团在意大利的工业解决方案部门

瓦锡兰：17年收购电池优化和集成软件开发商Greensmith，强项在其GEMS平台的

IntelliBidder市场报价软件，可以帮助管理电池储能系统的最佳运行状态，同时获得市场套利机会的价值。

NextEra Energy Resources：前身是一家成立于1925年的公用事业公司，集团母公司是世界上最大的风能和太阳能发电企业之一。

LG CNS：21年收购日本NEC公司位于美国马萨诸塞州的储能系统集成和解决方案子公司“NEC能源解决方案”。

Stem：系统集成 虚拟电厂运营，AI软件Athena主要针对工商业客户。

FlexGen：目前宁德时代和FlexGen在储能系统项目方面的合作已超过2.5GWh，与科陆签订了600MW PCS和440MW工商业储能。

🌼中国供应商

1、电池：【宁德时代】：Fluence、特斯拉、Powin Energy、瓦锡兰、NextEra Energy Resources、FlexGen等公司；【亿纬锂能】Powin Energy、flexible、【国轩高科】NextEra Energy Resources。【南都电源】亦有直接向美国电力公司出货。

2、逆变器及系统：【阳光电源】以系统形式已实现直接出货；【科陆电子】三菱重工、Fluence、FlexGen等公司。

3、温控：【英维克】Fluence、瓦锡兰等、通过阳光电源等间接出货；【同飞股份】通过阳光电源等间接出货。