奥普光电：航天碳纤维复材 机床光编码器 工业级CMOS图像传感器芯片。三季报将合并长光宇航9月份经营数据。预计今年扣非1亿净利润，明年2.2亿归母净利润。

臻镭科技：卫星特种芯片赛道龙头。数字相控阵雷达对高速高精度ADC/DAC芯片需求旺盛，电源管理芯片在航天领域应用广泛。公司产品均可用于卫星互联网领域。微系统行业规模极大，市场预期在2025年前现有的50%组件市场会被微系统所替代。上半年公司开始有少量订单，预计今年4季度会有小批量供货，量产后可大幅降低成本，价格有望降至原先的10-30%。

超跌标的：鸿远电子。受多种因素影响，上半年公司在航天科工集团收入略有下降。我们预计明年恢复常态增长，不排除补偿性和追赶性增长，2017-18年自产业务曾有此先例。按照公司股权激励底线目标测算，今年实现净利润8.55亿（同比增长3.5%），明年增长29.6%达11.08亿，EPS分别为3.68/4.77元。对应2022年10月19日收盘价106.65元，明年PE为22.4倍。上述测算应是最悲观的情况。

其它受益标的：国力股份、北摩高科、宝钛股份。

风险提示:订单不及预期的风险，疫情影响生产进度的风险等。