最近一周，疫情复苏预期渐强，疫情中受损大的股票明显上涨，颐海国际、重庆啤酒、绝味食品是代表。前期下跌多的顺鑫农业、酒鬼酒、立高食品等也出现大幅反弹。#我们近期强call的甘源食品、嘉必优、舍得酒业、金种子等股票表现出市场影响力。

由于渠道的变迁，消费者购买习惯变化等原因，该省省该花花的购物逻辑表现为，标品的比价越来越容易，消费者会追求更低的价格，反之体验式消费的定价更有弹性。#这一逻辑的延续导致白酒的压力更多被渠道承担，而大众品的压力直接导致供应链的重新定位。

#实体经济恢复慢于市场预期的规律下重视受疫情影响少的板块和个股。比如，甘源食品、盐津铺子背后是零食连锁这一新兴渠道在超市流量下滑的倒逼下，品牌食品公司改造供应链去拥抱新渠道、替代白牌产品的两层逻辑。再比如，白酒虽未见批价拐头向上、酱酒库存高等问题，但拥有核心价位强势大单品的公司仍能实现较快增长，信达食品白酒组合更多基于逆周期下的稳健考虑：茅五汾、舍得、金种子。顺周期看改革力度，逆周期看手里有牌。短期估值联动会出现一段时间内同涨同跌的规律。

#市场转牛的预期下预期空间大的股票也会有更好的表现。比如绝味食品在休闲卤的市占率提升以及餐桌卤的加速，嘉必优以HMO为代表的新品相获批预期提升，安井食品、千味央厨对家庭端和餐饮端后厨的效率提升，重啤、青啤、润啤在确定格局下的盈利提升预期等。

#近期重点推荐：甘源食品、舍得酒业、盐津铺子、金种子、嘉必优等。