1⃣️印尼G20（中国中铁雅万高铁）和泰国APEC会议（中国铁建中泰铁路）。(1)国家主席将于11月14日至17日赴印尼出席G20峰会，将于11月17日至19日赴泰国出席APEC会议并对泰国进行访问。(2)中国中铁参建的印尼雅万高铁是中国高铁首次全产业链在海外落地的项目，是“一带一路”倡议和“全球海洋支点”构想对接的重大标志性项目。11月9日雅万高铁试验段接触网热滑试验成功进行。(3)11月7日中泰铁路(中国铁建参建)合作联合委员会第30次会议召开,双方围绕中泰铁路合作项目一期（曼谷—呵叻）工作进展、二期（呵叻—廊开）合作模式等达成了多项重要共识。

2⃣️一带一路国际订单增速普遍高于整体，中国电建全球最大新能源EPC。(1)前3季度中国中铁新签增35%境外增38%(占比6%)，中国能建新签增17%境外增20%(占比29%)，中国交建新签增3%境外增17%(占比14%)，中国铁建新签增18%境外增33%(占比8%)，中国化学新签增37%境外增87%(占比9%)，中国电建新签增48%境外增16%(占比14%)。(2)中国电建全球承包商 250 强在电力行业居全球第一，境外新能源项目签约占行业境外新签额比例超50%是全球最大新能源EPC。在123 个国家和地区执行在建项目合同7062 亿元、在 45 个一带一路国家执行合同金额 4158 亿元。在14个国家有投资项目28个、境外控股电力装机3982MW。

3⃣️央行/银保监会出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展。(1)11日《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》：稳定房地产开发贷款投放，支持个人住房贷款合理需求，稳定建筑企业信贷投放，支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期，保持债券融资基本稳定，保持信托等资管产品融资稳定，支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款，鼓励金融机构提供配套融资支持，做好房地产项目并购金融支持，阶段性优化房地产项目并购融资政策等。(2)8日交易商协会宣布由央行再贷款提供资金支持包括房企在内的民企发债融资首批预计可达2500亿。

4⃣️地产产业链七个环节如中国建筑/志特新材/江河集团/鸿路钢构等受益。 (1)一是开发与EPC推荐中国建筑(首推)/上海建工等，安徽建工等受益。中国建筑前三季度净利同增15%第三季度同增23%超预期，下属中海地产销售额从行业第六上升到第四，中国建筑2022PE3.8倍 (万保招金平均PE7.7倍)、PB0.6倍低于万保招金平均PB0.97倍、股息率4.8%。(2)二是土地设计华阳国际受益。三是新开工铝膜志特新材受益。四是设备租赁华铁应急受益。五是施工评估深圳瑞捷受益。六是装配式推荐鸿路钢构，远大住工等受益。七是装饰推荐江河集团(BIPV)/金螳螂，亚厦股份受益。

5⃣️年度经济工作会议稳增长预期再起，龙头估值近十年新低增持正当时，首推中国电建/中国能建/中国中铁/中国建筑等。(1)中国电建2022PE9倍(历史最高PE平均18倍/2015年最高48倍)PB1.1倍（PB三峡能源2.2倍/龙源电力2.5倍），中国能建2022PE12倍PB1.1倍，中国中铁2022PE4倍(历史最高PE平均14倍/2015年最高40倍)，中国铁建2022PE3.6倍(过去最高PE平均20倍/2015年最高24倍)。(2)志特新材2022PE25.8倍，江河集团2022PE17倍(过去最高PE平均62倍/2015年最高35倍)，鸿路钢构2022PE18倍(过去最高PE平均41倍/2015年最高57倍)，金螳螂2022PE8倍(过去最高PE平均23倍/2015年最高35倍)。(3)股息率中国中铁3.7%中国铁建3.4%，目前大行三年定期存款利息3%。

6⃣️综合推荐（1）新能源电力四方向：一是风光电储推荐中国电建(首推)/中国能建/粤水电；二是BIPV推荐杭萧钢构(钙钛矿)/江河集团/永福股份/东南网架，龙元建设等受益；三是核电推荐上海建工(土基熔盐核堆)；四是智能电网推荐安科瑞/智洋创新等。（2）新能源汽车四方向：一是锂推荐四川路桥，东华科技/天铁股份/百利科技等受益；二是氢推荐华电重工/隧道股份；三是镍推荐中国中冶；四是车路协同推荐华设集团，深城交受益。（3）消费文旅两方向：一是食品消费中粮科工/中国海城等受益；二是文娱元宇宙大丰实业/岭南股份等受益。（4）一带一路/制造业：推荐中国化学(己二腈)/中材国际，中钢国际/北方国际/上海港湾等受益。

7⃣️（5）基建五方向：一是央企推荐中国中铁(首推)/中国铁建/中国交建等；二是地方基建安徽建工/浙江交科等受益；三是钢结构推荐鸿路钢构，中铁装配等受益；四是设计推荐设计总院/苏交科等，地铁设计受益；五是园林碳汇推荐东珠生态，蒙草生态等受益。（6）地产七方向：一是开发EPC推荐中国建筑(首推)等；二是设计华阳国际受益；三是新开工铝膜志特新材受益；四是设备租赁华铁应急受益；五是施工评估深圳瑞捷受益；六是装配式远大住工等受益，七是装饰推荐金螳螂，亚厦股份受益。