首先说一下，我是以周期的思维来做分析的。

个人认为周期分析最核心的就是供求关系的分析。

而超级大机会就是在下游需求暴涨，行业自身供给出现问题的供需错配的时候。这就是所谓的戴维斯双击。一旦形成，周期的力量任何东西都无法抵挡。嘣！

下面进行EVA的逻辑分析：

首先说一下EVA，乙烯 醋酸乙烯酯共聚物 EVA 是 以乙烯（ E ）和醋酸乙烯 VA ）为原料

通过聚合反应生产 的一种 先进高分子材料，其性能主要取决于分子链上 V A的含量。 EVA中VA含量必须要达到28%以上才能做光伏级EVA。光伏EVA所处行业位置，EVA上游是乙烯、醋酸乙烯，再上游就是石油。下游是光伏胶膜，龙头是 $福斯特(SH603806)$  ，这也是个bug级的存在，世界级好公司。再下游就是光伏电池了。 $隆基股份(SH601012)$  是龙头，整个光伏行业的中军，可以说就是这个公司拔高了整个光伏行业在新能源的地位，就像锂电池的 宁德时代 ，像风电也是新能源产业，但是就是因为没有世界级的公司，所以风电这个板块目前是没有新能车和光伏这么猛的。

需求方面，

不用多说了，全球的碳中和计划，光伏行业迅猛发展，这都已经是明牌的事情了。下图是光我国光伏级EVA未来五年的需求，这个增速是很惊人的，而且随着各个国家碳中和计划的推进，需求只会是增多不会减少。

供给方面，

虽然我们国内很多公司都可以生产EVA，但是能生产出光伏级EVA的却屈指可数。下图是目前我国EVA产能以及能生产光伏级EVA的厂家产能占比。满打满算就18.8万吨，而20年的需求却是62万吨！没那么多，所以现在很大部分都是进口国外的，国外产能现在因为疫情和上游大宗商品涨价和运费的关系也很吃紧。所以现有产能非常吃紧。

另外看全球扩产状况，下图，光伏EVA料未来2~3年预计新增产能99.6万吨。

别看这个99.6很多，这只是规划产能而已。有四方面问题会影响扩产：1. 授权问题，光伏级EVA生产有很强的技术壁垒和需要长时间的经验和工艺积累，还要得到技术授权才能采用上图说说的工艺。2. 投产周期长，生产难度大。粗略算，生产设备交付1年+建设和设备安装2年+设备调试和爬坡周期1年。所以没有四年的时间新增产能是出不来的。3. 生产难度大，产量和良率的提升需要依靠企业自身的工艺积累和对设备的摸索调试来实现。4. 经济考量，在EVA 光伏料产品与其他EVA品种价差不大的情况下，厂家加大投入去切换生产光伏EVA的动力不足。综上所述，实际可产出的 光伏级 EVA 会远低于规划产能，至少打个半折。

下图是未来三年我国光伏EVA的供需平衡表，缺口是一目了然的。

有人会说，可以进口啊。其实从上面的分析中也可以看出来，国外的产能也是非常紧张和有限的，供不应求的局面至少3年内是扭转不过来的。从下面一些EVA行业的一些信息也可以看出。

又有人会说，用POE膜不是更好吗？请看下图专业人士的说法。

综上所述，光伏EVA行业供需错配的局面已经出现，而且没有可替代物。

那么光伏EVA的标的有哪些呢？主要有两个，一个是国内龙头，斯尔邦；另外一个就是$联泓新科(SZ003022)$  。斯尔邦被东方盛虹收购了，东方盛虹还有其他主要业务，所以分析起来有点复杂，而且弹性不高。而联泓新科主要业务就是EVA，弹性较高。而且它有技改项目，EVA产能会扩大。所以推荐选择联泓新科。按照前面光伏EVA占比能提升到50~70%，市值预计能到1200亿~1700亿。

只是逻辑分析，并非荐股，特此声明！