1. 2022年11月21日,据feedinfo,帝斯曼由于今年冬季可以预见的能源开支上涨以及原材料价格上涨,将 从2023年1月2日起停产维生素A,停产时间将持续两个月以上,同时维生素E的生产也会受到严重影响。在 本月初,DSM给其经销商沟通强调在成本增加的情况,对维生素相关产品进行提价;
2. 维生素前期需求较弱,目前处于去库状态,短期产品价格较弱,但若考虑欧洲供给端出现停产,随着维 生素去库,生猪养殖盈利向好,需求边际向好,维生素涨价的基础已具备;
3. 重点关注维生素E,行业格局好,价格走势强,短期无新增产能,全球供给偏于紧平衡,下游盈利明显改 善,对价格接受程度大幅改善,对应公司新和成(6万吨维生素E产能)、浙江医药(5万吨维生素E产 能),两家公司短期回调明显,目前市场对维生素E价格预期不高,两家公司估值合理,两家均在12-14倍 左右,考虑新和成在营养品、蛋氨酸、香精香料、新材料方面具有长期成长性,浙江医药在ADC创新药的来 长期成长性,新和成、浙江医药两家的长期配置价值显现,值得重点关注。