1、主营业务：公司主要从事各类单、双面光高性能电解铜箔系列产品的研发、生产与销售,可以分为锂电铜箔（占比55%）和标准铜箔（占比45%）,产品广泛应用于新能源汽车动力电池、储能设备及电子产品、覆铜板、印制电路板等多个领域。双面光6μm极薄锂电铜箔已成为公司锂电铜箔主要产品。

2、核心看点：

1）目前中国锂电铜箔以6-8μm为主，为提高锂离子电池能量密度，更薄的4.5μm铜箔成为国内主流锂电铜箔生产企业布局的重心，但4.5μm铜箔因批量化生产难度较大，国内仅有少数几家企业能实现其批量化生产。随着4.5μm铜箔的产业化技术逐渐成熟及电池企业应用技术逐步提高，4.5μm锂电铜箔的应用将逐渐增多。

2）在锂电铜箔方面,公司已实现6μm极薄锂电铜箔量产,并凭借优异的产品品质成为宁德时代的重要铜箔供应商之一。同时，公司已掌握4.5μm极薄锂电铜箔生产技术，预计未来将成为公司主要的核心产品之一。

3）在标准铜箔方面,公司产品规格相对齐全,产品规格覆盖12μm到175μm,并逐步向高端标准铜箔领域延伸。

3、市场规模：

1）锂电铜箔是锂电池的重要组成材料，受全球锂离子电池市场规模快速增长带动，锂电铜箔需求亦保持着稳步增长的趋势，GGII数据显示2020年全球锂电铜箔市场需求达到22.5万吨，同比增长32.4%。

2）得益于中国PCB行业的稳步增长，中国标准铜箔产量始终处于增长状态。数据显示，2020年中国标准铜箔产量为33.5万吨，同比增长14.7%。不过中国标准铜箔产量主要以中低端产品为主，高端标准铜箔仍在一定程度上依赖进口。近几年，随着中国铜箔生产技术的进步，产品质量亦在不断提升，未来有望逐渐向高端产品市场渗透。

4、竞争对手：诺德股份、铜冠铜箔、嘉元科技、超华科技、德福科技

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额26.03亿元。拟投资4.31亿，用于年产1万吨高性能电子铜箔生产建设项目，本次募投项目产品主要为6μm及以下高性能锂电铜箔；

6、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为8.31、11.70、21.97亿元，复合增长率为62.6%;归母净利润分别为0.41、1.24、3.81亿元，复合增长率为204.8%。2019-2021年公司毛利率分别为15.51%、20.96%、27.35%。发行价格163.56元/股，发行PE29.36，行业PE25.63，发行流通市值22.29亿，总市值110亿。

（2）公司预计2022年Q1收入为66,770万元至71,500万元，同比变动幅度为54.11%至65.03%；归母净利润为10,180万元至11,500万元，同比变动幅度为21.16%至36.87%；（资料来自公司官网、招股说明书）